Бізнес-план інвестиційного проекту

1. Основні теоретичні положення розробки бізнес-планів
2. структура документа
3. Оцінка бізнес-плану з боку інвесторів
4. Окремі елементи структури інвестиційного плану
5. резюме
6. Опис компанії і галузі
7. Опис продукту (послуги)
8. аналіз ринку
9. Виробничий план
10. маркетинговий план
11. Принципи складання бізнес-плану «для себе» і для інвесторів

Грамотно складений бізнес-план інвестиційного проекту легко переробляється в фінансову заявку, здатну задовольнити більшість інвесторів. Але не тільки кредитори, професійні вкладники і інвестори мають потребу в цьому системному документі. Будь-який підприємець або проектувальник, продумувати деталі реконструкції, виробництва, просування послуг вивчає наслідки нововведень і необхідні фінансові, матеріальні та людські ресурси спочатку «на папері» у вигляді плану, щоб уникнути дорогих проб і помилок на практиці.

Основні теоретичні положення розробки бізнес-планів

Документ, який описує основні аспекти діяльності компанії в рамках проекту з урахуванням потенційних проблем і варіантів їх вирішення, називається бізнес-планом проекту. Планування проводиться як при створенні нового підприємства, так і при переході бізнес-процесу на новий рівень. Хоча процес планування має загальні принципи, точні характеристики документа (обсяг, склад, структура) визначаються розміром компанії або підприємства, специфікою діяльності, метою проекту, економічним і соціальним ресурсом.

структура документа

На практиці бізнес-план - це єдине обґрунтування, адресований кредиторам і майбутнім інвесторам, яке дозволяє залучити грошові кошти. Викладена інформація дозволяє інвесторам:

• визначити ступінь стійкості і життєздатності проекту,
• вибрати кращий варіант інвестицій для максимального прибутку,
• оцінити перспективи на певний період з урахуванням всіх техніко-економічних показників,
• оцінити фактичні результати роботи компанії,
• проконтролювати виконання бюджетних зобов'язань,
• розрахувати можливості отримання кредитних ресурсів і залучення державної підтримки та ін.

Таким чином, загальна задача бізнес-планів - створити цілісну оцінку потенціалу та перспектив конкретних інвестиційних проектів з урахуванням їх специфіки та дати обґрунтування впровадження інновацій в описаних умовах.

Для цього в якості джерела фінансування розглядаються:

• власні кошти,
• фонди органів державного управління,
• кошти можливих інвесторів.

Горизонтом розрахунку при цьому, найчастіше, стає період повернення позикових коштів і ще рік після цього.

За формою існує поділ на повний бізнес-план і концепт-план. У другому випадку створюється тільки основа для переговорів з можливими інвесторами, яка дозволить визначити ступінь їх зацікавленості в проекті. Офіційний формат при оформленні подібного проектування орієнтують на запити інвесторів і / або вимоги партнерів по бізнесу, проте загальна стандартна структура повного бізнес плану інвестиційного проекту передбачає включення в документ наступних розділів:

1. Резюме. Містить вихідні дані компанії (назва, юридична та фактична адреси, імена засновників). Тут же формулюється суть проекту, його вартість, міститься вказівка ​​на ступінь секретності інформації.
2. Характеристика підприємства в контексті галузевих особливостей із зазначенням мети, місії та стратегії розвитку.
3. Опис продукту або послуги з виділенням їх ринкової унікальності і циклів існування продукту (послуги) на ринку.
4. Аналіз ринків надходження сировини і збуту. Описуються потенційні споживачі і виробники-конкуренти, а також поточна ринкова ситуація і тенденції її розвитку.
5. Виробничий план проекту . В цей розділ входять опис особливостей виробничого процесу, що проводиться основним виконавцем та субпідрядниками, перерахування вимог до приміщень, обладнання, огляд постачальників сировини.
6. Організаційний план. Тут вказується форма власності, склад партнерів і ключових пайовиків, а також - міра їх відповідальності, інформація про членів керівного складу. Крім цього, розподіляються обов'язки між усіма учасниками проекту.
7. Реалізаційний (функціональний) маркетинговий план. Розділ визначає ціни на продукт (послугу), канали збуту, прогноз для реалізації нової продукції і цільові показники інвестиційних проектів.
8. Інвестиційний план. Складається графік надходження інвестицій і вилучення коштів із зазначенням часу, обсягу і можливої ​​величини прибутку.
9. Аналіз і прогнозування проектної діяльності по фінансово-економічними показниками. В тому числі - аналіз ризиків проекту , В якому визначаються вразливі сторони проекту, альтернативні стратегії розвитку, ймовірність появи технологічних нововведень.
10. Фінансовий план і розрахункові показники ефективності проекту при його реалізації. Враховуються всі доходи і витрати, балансове стан в часі, розраховується точка самоокупності.
11. Юридичний план. Розділ необхідний для підтвердження правових гарантій в реалізації інтересів всіх сторін і залучених осіб. Цей розділ в бізнес-планах в якості постійного закріпився відносно недавно, але в інвестиційних проектах, де мало тільки зацікавити вкладника, а треба ще й гарантувати дотримання його прав, розділ став практично обов'язковим.
12. Загальна інформація про розробника плану. Автором можуть бути як ініціатори проекту, які для методичних рекомендацій залучають експертів - наприклад, фінансистів за кредитним ринку або самих інвесторів, - так і найняті фахівці або консалтингові компанії. Згідно зарубіжного досвіду, розробка бізнес-плану інвестиційного проекту самим ініціатором краще.

Якщо підприємство, яке взялося за реалізацію інвестиційних проектів, являє собою многоточёчною організацію (з двома і більше підприємствами), то при плануванні розробляються окремі плани для кожного підприємства, які потім зводяться в єдиний документ.

Оцінка бізнес-плану з боку інвесторів

Ефективність інвестиційних проектів характеризується системою показників, які демонструють співвідношення витрат і результатів в контексті інтересів учасників. Залежно від того, до якої категорії відносяться учасники інвестиційних проектів, виділяють показники:

• фінансової (комерційної) ефективності,
• бюджетної ефективності (з відображенням фінансових наслідків для бюджету відповідного проекту рівня),
• економічної ефективності (з відображенням результатів за межами прямих фінансових інтересів безпосередніх учасників інвестиційних проектів, що допускають вартісне вимірювання).

Крім цього, оцінюються соціальні та екологічні наслідки проекту.

В умовах ринкового середовища та залученням інвестиційних коштів по цій лінії, основне значення має фінансова ефективність.

Особливість бізнес-плану інвестиційного проекту в тому, що оцінка інвестицій грунтується на порівнянні очікуваного прибутку від реалізації проекту з вкладеним до інвестованих капіталом. Для цього обчислюється чистий фінансовий потік як різниця між надходженням грошових коштів у результаті інвестиційної та виробничої діяльності та їх відтоком, з додатковим вирахуванням витрат (приклад - виплати відсотків за довгостроковими кредитами). За показниками чистого потоку готівки і коефіцієнта дисконтування обчислюються такі показники оцінки інвестицій, як:

• чистий дисконтований дохід,
• внутрішня норма прибутковості,
• індекс прибутковості,
• термін і швидкість окупності.

Коефіцієнт дисконтування при цьому призводить потенційний фінансовий надходження та витрачання на етапі t до початкового періоду часу.

Окремі елементи структури інвестиційного плану

Чим детальніше опрацьовані розділи бізнес-плану інвестиційного проекту, тим більше шансів завоювати довіру інвесторів і гроші на реалізацію задуму. Особливо важливі перші розділи, що формують у інвестора враження про перспективність вкладень.

резюме

Вступна частина (резюме), в першу чергу, пишеться для інвестора, і, хоча фактично вона складається після заповнення інших розділів бізнес-плану, в структурі документа резюме посідає перше місце. Ця оглядова коротка (3-4 сторінки) частина пишеться так, щоб викликати інтерес у інвесторів, внаслідок чого формально ділиться на три частини:

• Введення, де вписуються мети проекту.
• Основний зміст зі стисненим описом всіх ключових розділів бізнес-плану і акцентуванням на привабливих для інвестора факторах.
• Висновок, який складає чинники потенційного успіху, включаючи найбільш важливі процесуальні рішення.

У резюме важливо чітко вказати конкурентні переваги продукту або послуги майбутнього проекту - те, що дозволить йому виділитися на ринку і забезпечити ефективну роботу інвестицій. Цими перевагами може бути інший рівень технології, географічне положення, близькість транспортної розв'язки і ін.

Опис компанії і галузі

Крім цілей і завдань підприємства і крім подій, що вплинули на розвиток, поточних можливостей і тенденцій, окрему увагу потрібно приділити:

• детального опису організаційної структури (принципам роботи, організаційної схемою, структурі персоналу та юридичного забезпечення та ін.), чого, як показує практика, на багатьох, особливо - новостворених, підприємствах не роблять,
• споживчої аудиторії, її купівельним можливостям, уподобанням,
• доказам того, що економічні тенденції сприятливі саме в даній галузі і на даному регіональному ринку (що можливо при використанні математичних розрахунків, маркетингових досліджень, статистики).

В цьому розділі зачіпаються всі впливають на проект фактори: від місцевих законів до сезонності товару. При цьому посилатися слід не на загальне враження, а на авторитетні джерела інформації із зазначенням конкретних числових параметрів. Приклад: «За даними Росстату в 2016 році обсяг продажів продукції в регіоні склав 112 млн. Тонн в першому кварталі, 118 млн. Тонн - у другому, 124 млн. Тонн - в третьому. У четвертому кварталі з урахуванням тенденції і незалежності показника від сезонних коливань очікується вихід на обсяг в 130 млн. Тонн ».

Опис продукту (послуги)

У розділі, характеристик, параметрів і призначення продукції описується весь життєвий цикл вироби або послуги з вказівкою тимчасових факторів, що впливають на прибуток, і чинників економічних циклів:

• Підготовчий цикл пов'язаний з інтенсивною маркетинговою компанією і презентацією унікального товару або його комерційної інноваційної складової. Причому, інвесторів зараз формат представлення товару (упаковка, дизайн, засоби захисту) цікавить не менше, ніж якість і корисність. Цей цикл визначається як початок продажів і період зростання.
• Цикл високих темпів розвитку - період, в який ринок починає насичуватися унікальним продуктом (послугою). У міру набуття популярності, зростає і конкуренція.
• Цикл вирівнювання - час надходження на ринок нових унікальних конкурентних продуктів - період, коли віддані споживачі ще зберігають вірність продукту, але багато хто з них вже починають поглядати на альтернативи.

Тут важливо чітко розуміти, чому споживач вибирає (може вибрати) саме цей продукт, порівнявши його найближчими конкурентами.

аналіз ринку

Заповнення розділу починається з опису передбачуваної ніші на ринку і того, який сегмент цільової аудиторії стане споживачами продукту. Причому, ці значення необхідно спрогнозувати на найближчі місяці або роки (в залежності від особливостей проекту). Прогнозування, як правило, проводиться в 2 етапи:

• Етап №1. Тут відбувається оцінка ємності ринку - загальної вартості продукції, яку покупці в регіоні передбачуваних продажів можуть купити за місяць (рік). Маркетингове дослідження стосується соціально-економічних, політичних, демографічних, національних та інших факторів.
• Етап №2. Тут оцінюється потенційна сума реалізації продукту - тієї частки ринку, яку компанія розраховує відвоювати. Ця сума збігається з максимальною сумою можливих продажів.

Нерідко на цьому етапі відбувається вимушена сегментація ринку і переорієнтація на більш вузький сегмент без відмови від проекту в цілому. Приклад вибору вузької специфіки - орієнтація на споживачів з низьким рівнем доходу (сегментація за критерієм рівня доходів). Найчастіше, однак, проект відразу орієнтується на той чи інший споживчий сегмент, розділяючи покупців за статтю, віком, освітою, захопленням, професіями та ін. Для підприємств такими сегментує факторами стають розташування, канали розподілу, якість та ін.

Виробничий план

Головне завдання цієї частини плану - довести інвесторам і партнерам, що компанія реально в змозі виробляти (продавати) задумане кількість товарів (послуг) необхідної якості в потрібний термін. У цьому розділі необхідно продемонструвати виробничу потужність підприємства - здатність засобів праці до максимального випуску продукції за період (зміну, рік, добу). Для розрахунку потужності використовують дані про:

• складі, кількості, технічний стан устаткування, параметри виробничих площ,
• технічних нормах продуктивності обладнання та трудомісткості,
• фонді часу роботи устаткування, а також режим функціонування підприємства,
• номенклатурі продукції і її кількісному співвідношенні.

Зазвичай в даному розділі створюють підрозділ із зазначенням зовнішніх факторів, що впливають на виробничу діяльність (доступ до ресурсів, зміна постачальників, зміни в законодавстві та ін.).

маркетинговий план

Фактори, які сприяють успішному завоюванню ринку, поділяються в плані на зовнішні і внутрішні. При цьому по ходу розвитку проекту ринок починає впливати на плани по формуванню проектних стратегії і тактики. Такий план зазвичай складається на рік вперед з розбивкою по етапах і в нього, при необхідності, вносяться корективи. У частині взаємодії з відділом продажів маркетинговий план ставить 4 головні цілі:

• Підвищення впізнаваності марки.
• Створення у співробітників відділу продажів відчуття впевненості в найвищій якості товару.
• Поліпшення морального стану співробітників цього відділу.
• Підвищення обсягу продажів на певний відсоток за зазначений час.

Приклад досягнення першої цілі - надання інвесторам цілої рекламою кампанії. Додатково розраховується економічний ефект від варіантів поширення реклами.

Принципи складання бізнес-плану «для себе» і для інвесторів

Принципи складання бізнес-плану зводяться до достовірності, логічності та наочності ідеї, яка після подання її повинна виглядати привабливо для інвестора. Тому доцільніше не просто написати документ, але і зробити презентацію з графіками, діаграмами, таблицями, інфографікою зі слайдів. При цьому треба враховувати різницю між бізнес-планом «для себе» і «офіційно-парадним» документом. У першому випадку, відбивається реальний стан справ. У другому - докладний і несуперечливе виклад переваг, як при створенні проекту «з нуля».

«Для себе» бізнесплан завжди включає більш реальні значення і розглядається як робочий варіант. Приклад різниці між «внутрішнім» варіантом і «офіційним» можна побачити на описі кошторису в частині закупівлі оргтехніки. Якщо на проект реально потрібно 10 ноутбуків на загальну суму 500 тис. Руб., То вони все справедливо включаються в офіційну кошторис. Однак на практиці з 10 комп'ютерів на руках у безпосередніх учасників вже є 3 особистих ноутбука, ще 2 - є у бізнес-партнерів і 3 досить потужних комп'ютери - у родичів. Таким чином, реальні потреби припускають покупку тільки двох ноутбуків, замість десяти запланованих в інвестиційному документі. Однак в разі виділення інвестором всієї суми на ці потреби, необхідно буде, як мінімум, надати документальне свідчення про покупку всього обсягу техніки.

Для складання максимально інформаційного бізнес плану нерідко використовують SWOT-аналіз, який популярний завдяки здатності чітко структурувати дані.

• S - Strengths - сильні сторони: середня і низька собівартість продукту, застосування інновацій, наявність експертів і професіоналів в складі команди проекту.
• W - Weakness - слабкі сторони: відсутність знань про бренд в середовищі цільової аудиторії, необхідність оренди приміщень та ін.
• O - Opportunities - можливості, які передбачають впровадження нових технологій, відкриття незапланованих джерел фінансування, доступ до сучасних матеріалів і т. Д.
• T - Threats - загрози, які в даному виді аналізу розглядаються як джерела ризиків через поза, на які не можна вплинути.

У будь-якому випадку, перед складанням тієї чи іншої версії бізнес плану збирається максимум корисної інформації, нерідко - з залученням експертів. Ця інформація необхідна для розуміння реальної об'єктивної ситуації. А власні суб'єктивні уявлення про середовище розвитку проекту таке вичерпне розуміння дають рідко.

Відгуки, коментарі та обговорення