Новини: Новий виток зростання - Експерт - Новини економіки і політики. Новини сьогодні.

1. умови відбору
2. Промвиробництво і транспорт домінують
3. Хімія і будматеріали зазнають втрат
4. Продукти харчування
5. Навчитися швидко будувати
6. Кубань відступила
7. Швидке зростання з прибутком
8. Втрачаємо рентабельність, оскільки інвестуємо
9. Висновок консультанта проекту

Нинішній рейтинг південних компаній- «газелей» свідчить, що зміцнення реального сектора в економіці регіону триває. Наше дослідження, що охоплює діяльність компаній з 2007 по 2011 роки включно, показує зростання частки промислового виробництва в динамічному бізнесі півдня Росії. За підсумками 2011 року особливий внесок в зростання цього показника внесла нафтогазова промисловість. Значно збільшили свою частку в загальній виручці найдинамічніших компаній представники харчопрому.

У дослідженні, що динамічно розвиваються півдня Росії, яке проводилося в минулому році, ми нарахували 65 «газелей», два роки тому - 64. Саму стабільність їх числа можна було вважати досягненням, з огляду на ситуацію кризи, для багатьох компаній перервати період зростання. Але за підсумками 2011 року ми нарахували на Півдні вже 77 «газелей» (див. Таблицю 1). Можливо, цей стрибок - найбільш красномовне свідчення виходу економіки з кризи. Адже ми відбирали компанії, які на відрізку між 2007 і 2011 роком росли середньорічними темпами не менше 30% - тобто в представленому нами рейтингу зібрані підприємства, які динамічно росли протягом усього кризового часу. За досліджуваний в цьому проекті п'ятирічний період з 2007 по 2011 рік сукупна виручка компаній- «газелей» зросла в п'ять разів і склала 570 млрд рублів (див. Таблицю 1).

Рейтинг найбільш динамічно зростаючих компаній півдня Росії

Статистика динамічного бізнесу на півдні Росії: в наявності зростання за всіма параметрами

умови відбору

На першому етапі відбору за допомогою системи СПАРК була сформована база з 2096 компаній великого та середнього бізнесу. Потім ми відібрали тих, чия виручка за підсумками 2011 року була не нижче 400 млн рублів, умовно розмежовують малий і середній бізнес. Видалення компаній малого бізнесу - це традиційний крок, що відокремлює його досягнення від успіхів середнього і великого, який для нас найбільш цікавий. Далі були відібрані компанії, фактично почали свою діяльність пізніше 2007 року, вилучені ліквідовані підприємства, після чого залишилося 1693 фірми. Їх сукупна виручка, офіційно розкрита статорганів, за підсумками 2011 року склав 4,29 трлн рублів. Потім список був очищений від трохи більше сотні некомерційних партнерств, фондів, ГУПов і МУПов, компаній, що займаються фінансовим посередництвом.

Наступним кроком дослідження стали розрахунки по обчисленню середніх темпів приросту виручки за останні п'ять років. У число претендентів не потрапили компанії, у яких цей показник виявився нижчим за 30%. Цей жорсткий етап відбору пройшло тільки 281 підприємство. Потім було кілька етапів «ручний» роботи, яка дозволила видалити фірми, що знаходяться в стадії реорганізації та банкрутства, компанії, які виросли виключно за рахунок приєднання або об'єднання з іншими юридичними особами. Крім того, були виключені дочірні структури холдингів, уже присутніх в списку у вигляді головної структури (щоб уникнути подвійного обліку).

В результаті залишилося 77 підприємств, які і є південними «газелями». З відібраного списку компаній збитки за підсумками 2011 року мали п'ять, причому у двох з них негативна чистий прибуток була символічною. У нинішньому рейтингу, як і в минулому дослідженні, виявилося майже порівну представників великого та середнього бізнесу: 37 компаній, виручка яких перевищує 1 млрд рублів, і 40 компаній, чиї доходи знаходяться в діапазоні від 400 млн до 1 млрд рублів. У попередньому дослідженні середніх компаній налічувалося 33, великих - 32.

Список «газелей» за рік, як зазвичай, значно оновився. Серед 77 компаній, які пройшли відбір за підсумками 2011 року, 22 були представлені і в торішньому рейтингу «газелей». Ще кілька компаній входили в рейтинги за підсумками 2008 і 2007 років.

Промвиробництво і транспорт домінують

Традиційно по «Газель» можна визначати сектори випереджаючого зростання регіональної економіки. За минулий рік в галузевій структурі рейтингу відбулися зміни, деякі з них досить значні (див. Графіки). Як завжди, з метою об'єктивності порівняння ми виключили з представлених діаграм і аналізу показники ЗАТ «Тандер» (мережа «Магніт») - вони настільки великі за абсолютними параметрами (понад 350 млрд рублів за підсумками 2011 року) і вкладу в загальний підсумок, що картину в цілому побачити буде важко.

Головний фоновий тренд, що намітився ще в попередньому дослідженні, - зниження частки торгового бізнесу в рейтингу. Спільно оптова та роздрібна торгівля створили за підсумками 2011 року 13,8% загальних доходів «газелей», за підсумками 2010 року - 30%. При цьому ще чотири роки тому частка торгових компаній становила більшу частину виручки регіонального бізнесу - 54,6%. Таким чином, як в рейтингу найбільших компаній ЮФО, так і в рейтингу динамічного бізнесу, виявляється зміцнення промислового виробництва на етапі посткризового розвитку регіону. На його частку тепер припадає більше половини - 53,6% - виручки всіх «газелей»; за підсумками попереднього дослідження цей показник був на рівні 49,3%. Істотну підтримку промисловості на цей раз надав Новошахтинський завод нафтопродуктів з виручкою в 54 млрд рублів. Втім, потрібно ще раз відзначити - цей тренд характеризує лише той фон, на якому вже багато років горить зірка торгової компанії «Тандер».

Після року відсутності в рейтингу на друге місце за часткою в загальній виручці вийшов транспорт, представлений ВАТ «Чорноморські магістральні нафтопроводи» та ТОВ «Темрюкмортранс». Доходи цих компаній за 2011 рік склали 36,8 млрд рублів, тобто 16,7% сукупної виручки в рейтингу.

Хімія і будматеріали зазнають втрат

За підсумками 2010 року на частку чотирьох компаній хімпрому ( «Монокристал», «Ставролен», «Волгопромтранс», «Арнест») припадало понад чверті (25,9%) загальних доходів «газелей». У нинішньому рейтингу вага хімічних виробництв - один відсоток. Три компанії цієї галузі представляють середній бізнес. Найдинамічніший представник хімпрому в рейтингу, Ставропольське ТОВ «РИТМ-Б», є керуючою компанією ТОВ «Ставропольський завод хімічних реактивів», найбільшого російського виробника стабілізаторів ПВХ, і його офіційним торговим представником. У Волгоградській області «Волгопромтранс» випускає весь спектр гумотехнічних виробів і патрубків системи охолодження до всіх вітчизняних автомобілів і сільгосптехніки, при цьому виробнича база підприємства здійснює повний цикл - від одержання гумової суміші до випуску і реалізації готової продукції. Третій представник хімпрому в рейтингу, ТОВ «ЄВРОПОЛІМЕР», випускає фільерно пасту трьох модифікацій з різними абразивними властивостями і спеціальними добавками, які полегшують чистку і зняття нагару.

Три динамічних представника промисловості будівельних матеріалів ( «Південь-ойл-пласт», «Ю-Мет», «Століття») створили 1,24% загальної виручки. За рік вага цієї галузі зменшився втричі - в торішньому рейтингу на чотири компанії доводилося 4,5% загальної виручки. Найбільш динамічним, згідно з сьогоднішнім дослідженням, стало черкеське ТОВ «Південь-ойл-пласт» з середніми темпами приросту виручки за п'ятирічку на рівні 140%. Ця компанія спеціалізується на виробництві стільникового полікарбонату стільникового поліпропілену, оргскла, профільних з'єднань і профільованого хвилястого полікарбонату - його продукція реалізується на території РФ, країн СНД і ЄС. Незважаючи на приналежність до середнього бізнесу, інший представник промисловості будматеріалів, Новошахтинського ТОВ «Ю-Мет», вже є лідером в ЮФО серед виробників будівельних профілів і підвісних систем.

Два представника легкої промисловості ( «Корпорація" Глорія Джинс "» і «Селена») заробили у 2011 році 16 млрд рублів, чим забезпечили стабільну частку галузі в рейтингу на рівні 7,3%. Єдина «газель», що представляє фармацевтичну промисловість, ВАТ «Фармація», несподівано виявилася в Північній Осетії. У стратегії компанії прописані високі темпи розвитку - вона передбачає зростання обсягу продажів не менше ніж на 20-30% і зміцнення лідируючих позицій на ринку. Пріоритетним напрямком діяльності компанії є розширення портфеля онкологічних препаратів.

Продукти харчування

Певний перерозподіл відбулося між підприємствами АПК і харчової промисловості. Тепер на частку цих галузей припадає 9,2% і 13,5% відповідно, в торішньому дослідженні співвідношення було зворотним - 12,9% і 8% - іншими словами, піщёвка виривається вперед.

Помітно зросла в рейтингу роль харчопрому - тепер він уявляється 18 замість 11 компаній. Причому тільки три підприємства фокусуються на виробництві алкогольної продукції (рік тому таких було п'ять), чотири - на переробці молока. Найбільш динамічним підприємством тут став виробник патоки і крахмалопродуктов ТОВ «АМІЛКО», доходи якого виросли з 1,4 млн рублів в 2007 році до 1,4 млрд рублів в 2011 році.

Ще кілька компаній з рейтингу за останній рік зробили надзвичайні ривки. Так, у ВАТ «Сироробний завод" Семікаракорський "», яке займається виробництвом, реалізацією сиру і супутньої молочної продукції, за 2011 рік виручка виросла з 542 млн рублів до 1,5 млрд рублів. Схожі досягнення і у кубанського ТОВ «Фірма ЛІГА», головним напрямком діяльності якого є виробництво соняшникової олії під брендом «Діброва», - за 2011 рік продажі підприємства зросли з 942 млн до 1,7 млрд рублів. Ще один приклад - OOO «Артисан», один з найбільших виробників слабоалкогольної та безалкогольної продукції на півдні Росії, чиї доходи за 2011 рік зросли з 670 млн до майже 1,3 млрд рублів. На сьогоднішній день це підприємство працює за двома напрямками: пакувальні контракти і розлив власних слабоалкогольних і безалкогольних напоїв під марками «Коктайм» і «Свіжий дощ».

Наполовину за 2011 рік зросли і доходи ВАТ «Будённовскмолпродукт», і вже не викликає сумнівів, що за підсумками 2012 року компанія увійде до рейтингу великого бізнесу ПКФО. Зараз підприємство вже займає місце в трійці найбільших підприємств Ставропілля по переробці молока, спеціалізується на випуску вершкового масла, сухого молока, продукції з незбираного молока, м'яких розсолів сичужних сирів. Демонстроване динамічний розвиток за останні п'ять років безпосередньо пов'язано з проведеною широкомасштабної реконструкцією основних виробничих фондів. Але на цьому підприємство не зупинилося - у 2011 році було розпочато реалізацію нового інвестиційного проекту, мета якого - повне використання молочної сироватки в технології виробництва продукції з незбираного молока. В результаті буде створено безвідходне виробництво, що дозволить знизити собівартість продукції і вивільнити знежирене молоко для виготовлення додаткових обсягів.

Чи не планує зупинятися на досягнутому рівні і інший виробник молочної продукції, ВАТ «Кубарус-Молоко», кілька років працював з невисокими показниками чистого прибутку, в тому числі в зв'язку з відволіканням грошових коштів на інвестиції в модернізацію виробництва. За даними річного звіту компанії, перспективний план розвитку передбачає подальше зростання доходів - до 646 млн рублів в 2014 році, а також збільшення продуктивності праці з 2,3 млн рублів на людину в 2011 році до 2,9 в 2014 році.

Навчитися швидко будувати

У рейтингу продовжує скорочуватися частка будівельних компаній, при цьому їх кількість збільшилася з п'яти до восьми. Нагадаємо, що якщо за підсумками 2009 року частка будівельного бізнесу була зафіксована на рівні 17,2%, то в 2010 році показник різко впав - до 6,5%. І в 2011 році падіння продовжилося - до 4,8%. На цьому тлі особливо значущі досягнення окремих компаній. Так, доходи будівельної компанії «Астраханьнефтегаз» виросли в тисячу разів - з 743 тисяч рублів в 2007 році до 744 млн рублів в 2011 році. Сочинське ТОВ «Альянс XXI Століття» наростило обороти з 54 млн рублів в 2007 році до 720 млн рублів за підсумками 2011 року. У минулому році, за даними СПАРК, компанія активно працювала в сфері держзакупівель і виграла низку тендерів на реконструкцію і будівництво об'єктів для служби охорони на Кавказі ФСО Росії на суму понад 777 млн ​​рублів. У десять разів за цей же проміжок часу зросли доходи ДВАТ «ПМК-38», що надає послуги з берегоукріплювальних робіт, капітального будівництва, будівництва міжміських колекторів та ін.

Кубань відступила

Кількість компаній- «газелей» на тій чи іншій території зазвичай розглядається як індекс, що відображає потенціал її розвитку і показує, наскільки ділове середовище регіону сприятлива для швидкого зростання. Якщо рік тому оновлення рейтингу найбільше вдарило по Ростовській області, яка виявилася представлена ​​лише однією компанією, то в цьому році ситуація змінилася. Кубань, традиційно що була абсолютним лідером за кількістю динамічних компаній на Півдні, за підсумками 2011 року набрала стільки ж «газелей», що і Ростовська область. Зараз ці дві території представлені 22 компаніями кожна - насправді це дуже симптоматичний результат. При цьому на частку Краснодарського краю без урахування досягнень «Тандер» доводиться 34,2% сукупної виручки, в той час як на Ростовську область - більше 46% (див. Таблиці 1, 2). Втім, якщо включити «Тандер» в розрахунки, ми не побачимо тих структурних змін, які на ділі сьогодні проходять в економіках регіонів.

Головна зміна регіональної структури рейтингу в цьому році - реванш Ростовської області (дані без урахування показників ЗАТ «Тандер)

Ще два роки тому ми звернули увагу на посилення позицій Ставропольського краю і Волгоградської області. У минулому році цей тренд зберігся, в нинішньому рейтингу відзначено зростання кількості «газелей» на Ставропіллі з 10 до 13 при падінні їх частки в сукупної виручці з 33,7 до 7%. Це падіння викликане відходом з рейтингу декількох великих представників хімпрому і появою на їхньому місці представників АПК і харчової промисловості, масштаби бізнесу яких дещо інші. Схожа ситуація у Волгоградській області. Тепер її представляють сім замість п'яти компаній, але частка в загальних доходах скоротилася з 9,7 до 7,4%. Значною мірою падіння частки обумовлено зникненням з рейтингу великого виробника сухих будівельних сумішей ТОВ «Волма» і появою декількох представників середнього бізнесу.

У рейтингу «газелей» продовжує рости число представників ПКФО. В цьому році округ представлений 22 компаніями, рік тому таких було 20, а чотирма роками раніше «газелей» на Північному Кавказі взагалі не спостерігалося. Як ми і припускали, в зв'язку з реалізацією стратегії розвитку ПКФО динамічних компаній в регіоні стає більше.

І, нарешті, перша «газель» з'явилася в Астраханській області - будівельна компанія ТОВ «Астраханьнефтегаз». Регіон позначився на мапі динамічного бізнесу.

Швидке зростання з прибутком

У поточному проекті два представника середнього бізнесу з АПК зайняли міцні позиції в десятці найприбутковіших «газелей». До кубанського ВАТ «Імені Ілліча», що з'явився в цій десятці ще рік тому, додалося ТОВ «Фірма" Хаммер "» з Карачаєво-Черкесії. Решта вісім - компанії з оборотом понад мільярд рублів. Показово, що в десятці найбільших по прибутку чотири представники АПК, два промислових підприємства, одне будівельне.

Лідером за чистим прибутком серед динамічно зростаючого бізнесу Півдня стало ВАТ «Чорноморські магістральні нафтопроводи» з 13,4 млрд рублів чистого прибутку за підсумками 2011 року. На другому місці єдиний представник торгівлі, що є найбільшим підприємством за все півдня Росії, - ЗАТ «Тандер». У 2011 році чистий прибуток компанії склав майже 6 млрд рублів. Третій рядок займає ЗАТ «Корпорація" Глорія Джинс "» з майже 2,5 млрд рублів чистого прибутку.

У цьому році у нас новий лідер південних «газелей» за чистим прибутком

Втрачаємо рентабельність, оскільки інвестуємо

Уже традиційно відзначаємо, що високим рівнем рентабельності похвалитися можуть далеко не всі «газелі» (див. Таблицю 4). Компаній, які показали рентабельність (як відношення чистого прибутку до виручки) понад 10%, в рейтингу виявилося тільки шість, рік тому таких було дев'ять, два роки тому - 14. Символічна рентабельність на рівні нижче 2% - у 47 компаній, рік тому таких було 31, два роки тому - всього 23. Цей тренд на зниження рентабельності можна було б вважати дуже тривожним, якби не спостерігалося паралельний процес - зростання показника основних засобів, який свідчить про активізацію інвестиційної діяльності динамічно зростаючих компаній після криз Іса. «Газелі» традиційно - один з головних інвесторів в економіці, інвестиції для них - одна зі складових зростання.

Серед лідерів південних «газелей» по рентабельності задають тон АПК і промисловість

Очолює список найбільш успішних за рівнем рентабельності «Фірма" Хаммер "» із завидною показником 45,8%. Друге місце також у представника АПК - ВАТ «Імені Ілліча» (40,32%). Звертає на себе увагу той факт, що ця «газель» перебувала в десятці найбільш рентабельних і рік тому, причому на тому ж другому місці, але тоді показник був нижче - 31%. На третьому місці ВАТ «Чорноморські магістральні нафтопроводи» з рівнем рентабельності 40%. Далі рентабельність різко падає, і четверту позицію займає «Ставропольський птахокомплекс» з показником 17,25%. Ці компанії демонструють рідкісне поєднання високих темпів зростання і не менш високих показників ефективності бізнесу. Якщо в АПК ще є шанс списати цю рентабельність на більш високі ризики самої галузі, то в сфері легкої промисловості або хімії заслуги компаній повинні бути оцінені по достоїнству.

Висновок консультанта проекту

В рамках проекту «Південні" газелі "», основною метою якого є складання рейтингу і аналіз діяльності, що динамічно розвиваються в ЮФО і ПКФО, ЗАТ BDO провело незалежну перевірку опублікованих журналом «Експерт ЮГ» підсумків.

Для отримання впевненості у відповідності із затвердженою методики, використовуваної Аналітичним центром журналу «Експерт ЮГ», і отриманих результатів дослідження ми виконали необхідні процедури, які полягали в наступному:

1) Нами були вивчені і проаналізовані заявлені Аналітичним центром журналу «Експерт ЮГ» етапи складання рейтингу, прийнятність і цілісність встановлених критеріїв.

2) Ми переконалися в надійності джерел, з яких була отримана інформація.

3) Ми вивчили базу даних компаній, які брали участь у проекті.

4) Ми провели необхідні розрахунки і переконалися в дотриманні певних критеріїв відповідно до заявленої методикою.

5) Нами була організована бесіда з керівником Аналітичного центру журналу «Експерт ЮГ», яка дозволила отримати розуміння основних етапів дослідження, зіставити отримані висновки з нашим баченням.

Олена Хромова

Результати проведеного дослідження говорять про наступне:

Кількість компаній в джерельній базі перевищила 2 тисячі, при цьому в підсумковий рейтинг увійшли 77.

Виручка «газелей» в 2011 році варіюється від 400 млн рублів, досягаючи максимального значення в 350,5 мільярда рублів.

У рейтинг увійшло кілька підприємств, що мають негативний фінансовий результат за 2011 рік, який не перевищує гранично допустимих значень і в сукупності з іншими критеріями дозволяє відносити їх до «Газель».

Підводячи підсумки, ми прийшли до висновку, що виконане дослідження відповідає заявленій методикою.

Зазначені вище процедури були проведені ЗАТ BDO в цілях підтвердження опублікованого журналом «Експерт ЮГ» рейтингу в рамках проекту «Південні" газелі "» і не є аудитом чи оглядової перевіркою.

Олена Хромова, партнер BDO в Росії

У галузевій структурі динамічно зростаючого бізнесу на Півдні помітно зміцнилися промисловість, транспорт і піщёвка