Фіскальна політика складається з комплексу заходів, спрямованих на досягнення певних економічних цілей. Ці заходи включають в себе зміни податкової системи: ставок податків, визначення бази оподаткування та т.д .; державних витрат: їх обсягу і структури.
У спрощеному вигляді опис типів фіскальної політики можна представити таким чином. Активна (стимулююча) фіскальна політика полягає в збільшенні державних витрат, зниження податків або є комбінацією цих заходів. Як правило, така політика здійснюється в період економічного спаду і в короткостроковому періоді має на меті стимулювати сукупний попит. У довгостроковому періоді така політика може привести до зростання пропозиції факторів виробництва і економічного потенціалу країни.
Однак існує небезпека, що в результаті зниження податків знизяться доходи державного бюджету і виросте його дефіцит. Держава буде змушена збільшити обсяг позик (шляхом продажу цінних паперів населенню або за рахунок зовнішніх джерел). Для підвищення привабливості державних цінних паперів потрібно буде підняти їх ціну - збільшити розмір процентних виплат, що викличе підвищення банківської ставки відсотка. А більш висока ставка відсотка залучить фінансові ресурси населення і фірм в банки і знизить стимули для виробничих інвестицій. Такий комплекс процесів отримав в економічній теорії назву «ефекту витіснення». Його ілюстрація дана на рис. 21.4.
«Ефект витіснення» - споживчі витрати, збільшившись (результат стимулюючої фіскальної політики), можуть знову знизитися за рахунок зростання процентних ставок, викликаного збільшенням державних запозичень (які, в свою чергу, обумовлені зниженням податкових надходжень).
Політика збалансованого бюджету передбачає одночасне збільшення державних витрат і податків. Ідея даної політики виводиться з властивостей кейнсіанської функції споживання.
Мал. 21.4. Механізм «ефекту витіснення» при стимулюючої фіскальної політики
Припустимо, що автономні податки дорівнюють нулю, а податкова функція має вигляд
де t - ставка податку.
Тоді функція споживання буде виражена формулою
За аналогією з висновком мультиплікатора 
автономних витрат 'отримаємо податковий мультиплікатор для закритої економіки:
За допомогою податкового мультиплікатора можна дізнатися, наскільки виросте значення сукупного випуску при зниженні податків на одиницю.
Якщо врахувати автономні податки, податкова функція набуде вигляду
де Г - автономні податки, які не залежать від величини поточного доходу (наприклад, податки на нерухомість).
1 Див. Гл. 9, формулу (9.8) в: Пястолов С.М. Основи економічної теорії.
Функція споживання набуде вигляду
Зміна рівноважного ВВП, отримане в результаті одночасної зміни державних витрат і автономних податків, можна розрахувати за формулою
З формули (21.6) випливає, що в результаті одночасного збільшення державних витрат і зменшення автономних податків на одну і ту ж величину рівноважний ВВП виросте (бо МРС завжди менше одиниці). Тобто мультиплікативний ефект від зниження податків виявляється слабкіше, ніж від збільшення державних витрат. Зміна податків впливає на сукупний попит неявно, за допомогою зміни споживчих витрат, а державні витрати безпосередньо є частиною сукупного попиту.
Дана властивість дозволяє планувати заходи, які реалізуються як в ході активної, так і стримує фіскальної політики, зберігаючи баланс між дохідною і видатковою частинами державного бюджету.
Стримуюча фіскальна політика - це скорочення державних витрат, збільшення податків або одночасне застосування цих заходів.
Проведення активної або стримує фіскальної політики здійснюється за допомогою конкретних заходів, що вживаються урядом. Такі рішення називаються дискреційними, і також називається відповідна фіскальна політика.
Дискреційна фіскальна політика - це цілеспрямована зміна державних витрат і податків спеціальними рішеннями уряду.
Альтернативою дискреційної фіскальної політики є політика недискреційна, суть якої полягає в створенні комплексу норм і правил, за якими повинна функціонувати податкова система. В даний комплекс включаються основоположні документи: Податковий кодекс РФ, Закон про підприємства і підприємницької діяльності, Закон про валютне регулювання і валютний контроль і ін., А також положення та інструкції, що роз'яснюють норми основних документів. Дані норми і правила визначають поведінку економічних агентів і забезпечують працездатність економічної системи.
Розробники комплексу податкових норм і правил враховують, що в економіці існує система факторів, що впливають на макроекономічні показники і автоматично мінливих під впливом змін економічної кон'юнктури. Це так звана система вбудованих стабілізаторів, до числа яких відносяться:
- • прогресивне оподаткування; при збільшенні доходів в результаті застосування більш високих податкових ставок податкові відрахування зростають, а наявний дохід споживачів збільшується в меншій пропорції, ніж заробітки; це стримує зростання сукупного попиту на підйомі економічної активності; зворотна картина спостерігається під час економічного спаду;
- • система соціальних допомог та посібників з безробіття; в результаті економічного спаду зростає безробіття і збільшується число бідних; урядові органи збільшують витрати на виплати допомог і трансфертів, що робить позитивний вплив на сукупний попит; зворотний процес спостерігається в разі зростання економічної активності; система соціальної допомоги допомагає також більш рівномірно розподіляти доходи, знижуючи тим самим соціальну напруженість в суспільстві;
- • інфляційний податок, дія якого проявляється в період економічного зростання;
- • особливості споживання, відображені в кейнсіанської функції споживання, також грають роль вбудованих стабілізаторів; при зростанні наявного доходу споживання домогосподарств зростає меншими темпами і знижується також з меншою швидкістю в разі зменшення доходів.
Вплив перших двох стабілізаторів високо оцінюється прихильниками кейнсіанського вчення, які відстоюють ідею активної ролі сукупного попиту. У той же час прихильники теорії пропозиції вважають, що роль цих стабілізаторів сильно перебільшується. Вони пропонують вирішувати проблеми усунення інфляційних і дефляційних розривів переважно за допомогою дискреційних заходів фіскальної політики.
У будь-якому випадку важливо, щоб ці заходи проводилися в життя узгоджено із заходами грошово-кредитної політики. Інакше це може призвести до вельми неприємних наслідків.
Хрестоматійним прикладом вкрай невдалого узгодження заходів грошово-кредитної і фіскальної політики вважається проведена в 1930-і рр. політика адміністрації президента США Г. Гувера і Федеральної резервної системи (ФРС). ФРС скорочувала пропозицію грошей з метою підтримки на колишньому рівні ціни золота - це було умовою збереження «золотого стандарту» 1. Це призвело до монетарної дефляції. При цьому дефляція посилилася в результаті збільшення ФРС облікової ставки з 1 до 3%.
Дефляція перетворилася в депресію під впливом фіскальних шоків. Перший був викликаний введенням більш високих тарифних ставок (Smoot-Hawley tariff). В результаті імпорт скоротився на 30%, а експорт - майже на 40%. Намагаючись скоротити бюджетний дефіцит, конгрес США в у червні 1932 р прийняв закон про збільшення ставок прибуткового податку (Revenue Act of 1932). Це виявилися найвищі ставки в американській історії невійськового часу. В результаті безробіття зросло на 24,9%, а ВВП, виражений в поточних цінах, впав на 57%, реальний ВВП знизився на 22% [1] [2] .
Шоки грошової пропозиції і фіскальної політики, в свою чергу, проявили себе у вигляді шоків сукупного попиту і сукупної пропозиції та викликали наступну реакцію (рис. 21.5).