Примітка: Дана стаття містить реферативний виклад матеріалу.
Валютна система - це сукупність грошово-кредитних відносин, що склалися в результаті господарської діяльності та розвитку ринку, закріплена в договірних і правових нормах. Це різновид грошових відносин, що виникають при функціонуванні грошей у міжнародному обороті.
Інші визначення:
Валютна система - це форма організації відносин валютного ринку на національному або міжнародному рівні.
Міжнародна валютна система - закріплена в міжнародних угодах форма організації валютно-фінансових відносин для обслуговування міжнародного руху товарів і засобів виробництва, руху капіталу, фінансових послуг та інших міжнародних валютно-фінансових відносин.
гроші , Які обслуговують міжнародні відносини, називаються валютою.
Залежно від того, наскільки поширені певні принципи і правила таких грошово-кредитних відносин, валютна система може бути:
- національної,
- регіональної
- світової.
Національна валютна система формується як частина національної грошової системи, яка регламентує порядок грошових розрахунків даної країни з іншими державами. У розвинених державах національна валюта може отримати статус міжнародного платіжного засобу (резервної валюти), тоді її роль значно розширюється (див. Нижче)
Основні елементи національної валютної системи
- Національна валюта;
- національне регулювання міжнародної валютної ліквідності;
- режим курсу національної валюти;
- національне регулювання валютних обмежень і умов конвертованості національної валюти;
- режим національних ринків валюти і золота;
- національні органи, що здійснюють валютне регулювання (законодавчі органи, центральний банк, міністерство фінансів і ін.).
Національна валюта - це національна грошова одиниця, головними завданнями якої є обслуговування внутрішнього обороту країни, виконання ролі міри вартості і засобу накопичення для громадян держави. Детальніше про функції національної валюти см. В статті " гроші ".
В процесі розвитку міжнародної торгівлі національна валюта країни, яка є більш економічно розвиненою по відношенню до інших держав може почати користуватися попитом і в іншій якості - як засіб розрахунків у міжнародній торгівлі, а як наслідок - як міжнародного резервного засобу для інших країн.
Міжнародна валютна ліквідність має й іншу назву - конвертованість валюти. Цей термін використовується для опису здатності обміну національної валюти на іноземні валюти, і є важливим елементом національної валютної системи.
Ступінь валютної ліквідності національної грошової одиниці - це питання правового регулювання. В даному випадку, дана проблема може регулюватися як національним, так і міжнародним законодавством (див. Нижче), якщо держава є членом міжнародних фінансових організацій і має взяті на себе зобов'язання щодо підтримки ліквідності і вартості валюти. На жаль, світова практика має безліч прикладів, коли задекларовані паритети вартості або правила обміну валюти не виконувалися навіть самими економічно розвиненими державами (див. Криза Бреттон-Вудської системи ).
Залежно від умов конвертованості, розрізняють три класи валют:
- вільно конвертовані валюти ( ВКВ )
- частково конвертовані валюти ( ЧKB , Іноді застосовується скорочення ОКВ - обмежено конвертована валюта)
- неконвертовані валюти ( НКВ ).
Режим курсу національної валюти, який іноді також називають режимом паритету національної грошової одиниці визначається політикою національного регулятора у встановленні співвідношень між національної та іншими валютами. Режим паритету є основою валютного курсу. Він нерозривно пов'язаний з поняттями конвертованості валюти і визначає стійкість національної валютної системи.
Національна валюта може мати жорстку прив'язку до певної конвертованій валюті (іноді зустрічається в країнах з економікою, що розвивається і ЧКВ), її курс може визначатися адміністративно (характерно для НКВ), а може бути "плаваючим" і визначатися ринковою кон'юнктурою.
Проте, в країнах, які декларують "плаваючий" курс валюти, насправді, він таким не є. Оскільки різка зміна курсу національної валюти щодо інших валют може бути загрозою національній економіці, при загрозі істотної зміни курсу валюти, в ситуацію завжди втручається національний банк, який шляхом валютних інтервенцій забезпечує згладжування ситуації та її стабілізацію.
Регулювання валютних обмежень і умов конвертованості національної валюти - інструмент забезпечення її стабільності, а як наслідок - стабільності національної економіки. Якщо держава є членом міжнародних фінансових організацій, то його можливості по такому регулюванню обмежені міжнародними зобов'язаннями і міжнародним правом.
Наприклад, статутом Міжнародного Валютного Фонду допускається можливість для членів Фонду у виняткових випадках вводити валютний контроль. З одного боку, забороняється практика обмеження поточних міжнародних платежів, множинності валютних курсів і т.д.
Однак, національний регулятор може вводити додаткові обмеження, які безпосередньо не стосуються безпосередньо самої грошової одиниці, але можуть стосуватися використання її втілення в інших фінансових інструментах. Наприклад, національний банк може регламентувати правила використання акредитивної і інкасової форм розрахунків, видачі банківських гарантій, правил надання кредитних коштів обігу і платежу, таких як вексель і чек, з якими нерозривно пов'язані міжнародні розрахунки і т.д.
Режим національних ринків валюти і золота є важливим інструментом регулювання і визначається нормами валютного законодавства країни. Сюди може ставитися також і режими ринку дорогоцінних каменів і рідкоземельних металів. Ступінь правового регулювання таких ринків знаходиться в прямій залежності від режиму валютного регулювання і контролю. У країнах з різними режимами конвертованості національної валюти, а також режимами паритету курсу національної валюти такі правові умови радикально відрізняються.
Система контролюючих органів, які здійснюють валютне регулювання - це основний організаційний елемент національної валютної системи. Сукупність таких регулюючих органів і їх повноваження, визначаються національним законодавством і можуть змінюватися на розсуд держави. Однак, існують загальновизнані елементи такої державної регуляторної системи, присутні, як правило, у будь-якої країни. Як правило, провідну роль відіграє центральний банк країни. Іноді валютний контроль поряд з центробанком здійснюють уповноважені банки. Система контролюючих і регулюючих органів, як правило включає міністерство фінансів, міністерство торгівлі та інші спеціально створені державні органи.
Основні елементи світової валютної системи
Виникнення світової валютної системи - результат появи необхідності розрахунків між учасниками світового платіжного обороту внаслідок розвитку товарного виробництва, грошового обігу і міжнародних економічних відносин - кооперації, поділу праці.
Основні елементи світової та регіональної валютних систем:
- види грошей, що виконують функції міжнародного платіжного і резервного засобу;
- міждержавне регулювання міжнародної валютної ліквідності;
- міждержавна регламентація режимів валютного курсу;
- міждержавне регулювання валютних обмежень і умов валютної конвертованості;
- режим світових ринків валюти і золота;
- міжнародні валютно-кредитні організації, які здійснюють міждержавне регулювання валютних відносин (Міжнародний валютний фонд (МВФ), Європейський валютний інститут).
Будь-яка національна валюта має зовнішньої і внутрішньої оборотністю, тобто можливістю конвертації в валюти інших держав. Конвертованість визначає ступінь ліквідності фінансових ринків.
Залежно від ступеня конвертованості можна виділити три групи (класу) валют.
Вільно конвертована валюта (ВКВ). Така валюта вільно і без обмежень обмінюється на інші іноземні валюти. Вільно конвертована валюта (ВКВ) має повну зовнішньої і внутрішньої оборотністю. Сфера обміну ВКВ поширюється як на поточні операції (пов'язані із здійсненням експорту-імпорту товарів і послуг), так і на операції, пов'язані з рухом капіталів, наприклад, отриманням зовнішніх кредитів або іноземних інвестицій.
Частково конвертована валюта (ЧКВ). До таких валют відносяться національні валюти тих країн, в яких застосовуються валютні обмеження по різним видам обмінних операцій. До цієї групи належить значна кількість національних валют.
Якщо обмежені можливості конверсії для резидентів, то часткова конвертованість називається зовнішньою, якщо нерезидентів - внутрішньої. Найбільше значення, з точки зору зв'язку внутрішнього ринку зі світовим, має конвертованість по поточних операціях платіжного балансу, т. Е. Можливість без обмежень здійснювати імпорт та експорт товарів. Більшість промислово розвинених країн перейшли до даного типу часткової конвертованості в середині 60-х рр.
Неконвертована (замкнута) валюта (НКВ). Це національна валюта, яка функціонує тільки в межах даної країни і офіційно не обмінюється на іноземні валюти.
Зверніть увагу, що мова йде про законодавчо встановлених нормах обміну і конвертації, переміщення валютних цінностей. Валютні обмеження - це введені в законодавчому або адміністративному порядку обмеження операцій з національною та іноземною валютою, золотом та іншими валютними цінностями.
В процесі розвитку грошово-кредитних відносин валютна система еволюціонувала:
Для міжнародних розрахунків використовуються як світові валюти і золото (див. Еволюцію світової валютної системи) так і міжнародні грошові одиниці. Міжнародні грошові одиниці є колективними валютами, особливим видом світових кредитних грошей. Вони відрізняються від національних валют, по-перше, по емітенту (випускаються не національними банками, а міжнародними валютно-кредитними організаціями); а по-друге, за формою (випускаються тільки в безготівковій формі записів на рахунках). Основний міжнародної грошовою одиницею є SDR - спеціальні права запозичення.
Важливий елемент міжнародної валютної системи - регулювання міжнародної валютної ліквідності на національному і міждержавному рівні. Під міжнародною валютною ліквідністю розуміється здатність окремої країни або всіх країн своєчасно погашати свої міжнародні зобов'язання.
Компоненти міжнародної валютної ліквідності:
- офіційні золотовалютні резерви (запаси золота і резервних валют, що належать державі);
- рахунки в спеціальних правах запозичення (SDR);
- резервна позиція в МВФ.
Резервна позиція в МВФ означає право країни - члена МВФ на автоматичне отримання у нього безумовних кредитів в іноземній валюті (в межах 25% від квоти країни в МВФ).