Долар США

1. Номінали купюр долара
2. Зовнішній вигляд і дизайн долара США
3. Виробництво доларів США
4. Обмін доларів на золото і срібло
5. Звернення доларів в світі
6. Офіційно доларизовані економіки
7. Роль резервної валюти і економіка США
8. Роль долара в економіці США
9. Монетарна політика ФРС США після 2008 року
10. Див. також

Долар Сполучених Штатів Америки (United States dollar) - грошова одиниця США, одна з основних резервних валют світу. 1 долар = 100 центів. Символьне позначення в англомовних текстах: $. Літерний код валюти: USD. Правом грошової емісії має Федеральна Резервна Система , Що виконує в США функції центрального банку .

Долар США також має статус національної валюти в деяких інших країнах (наприклад, Маршаллові острови, Сальвадор). Саме зелений долар США часто є додатковою (паралельної) валютою в тих країнах, де національна валюта не є єдиним законним засобом платежу, включаючи випадки, коли власна валюта практично не використовується в готівковому і / або безготівковому обігу (як, наприклад, в Зімбабве).

Існує думка, що більше 80% світового торгового обороту розраховується в американських доларах.

За даними агентства Bloomberg, в міжбанківському обороті в системі SWIFT в період з травня 2013 по травень 2014 років частка американського долара склала 42%. При цьому частка євро (За той же проміжок часу) - 32%, юаня - 1,47%, російського рубля - 0,35%.

Номінали купюр долара

Всі федеральні банкноти США, випущені, починаючи з 1861 року, до цього дня є законним платіжним засобом. З 15 серпня 1971 року скасовано забезпеченість долара золотим резервом.

У вільному обігу присутні і випускаються банкноти номіналів:

• 1 долар;
• 2 долари;
• 5 доларів;
• 10 доларів;
• 20 доларів;
• 50 доларів;
• 100 доларів.

Монети США номіналів:

• 1 цент (пенні);
• 5 центів (нікель);
• 10 центів (дайм - на відміну від інших зазначених в дужках найменувань, це офіційна назва номіналу);
• 1/4 долара (квотер);
• 1/2 долара (хаф);
• 1 долар.

Також існують понині дійсні банкноти номіналом в 500, 1000, 5000, 10 000 доларів. Вони випускалися до 1945 року, а з 1969 року офіційно вилучаються з обігу (через використання електронних банківських платежів). Їх боністіческая вартість набагато вище номіналу. Наприклад вартістю 5000 купюри на аукціонах може доходити до 10 000 доларів США. З усіх випущених банкнот номіналом 10 000 доларів, кількість яких відстежується ФРС і останній випуск яких був в 1944 році (серія 1934 року), які вилучені з обігу тільки 130 штук. Тому вартість цих раритетів в каталогах зазвичай взагалі не вказується.

Банкноти 100 000 доларів випущені в 1934 році, в обороті не перебували і використовувалися тільки у внутрішніх розрахунках ФРС і казначейства.

Нині найбільша банкнота має номінал 100 доларів.

Зовнішній вигляд і дизайн долара США

Щодня в США випускається близько 35 млн банкнот різного номіналу на загальну суму приблизно 635 млн доларів. 95% банкнот, що друкуються щорічно, використовуються для заміни зношених грошей. У 2005 році вартість виготовлення однієї банкноти складала приблизно 5,7 цента і майже не залежить від номіналу.

Всі сучасні доларові банкноти мають не залежить від номіналу однаковий розмір 155,956 на 66,294 мм (6,14 на 2,61 дюймів).

Базовий дизайн більшості доларових банкнот був затверджений в 1928 році. На банкнотах зображені портрети державних діячів США:

• 1-й президент країни Джордж Вашингтон (George Washington) зображений на банкноті номіналом в 1 долар.
• 3-й президент США Томас Джефферсон (Thomas Jefferson) - на банкноті в 2 долари.
• 16-й президент США, переможець у війні Півночі і Півдня, Авраам Лінкольн (Abraham Lincoln) - на банкноті в 5 доларів.
• Один з «батьків-засновників» США і перший міністр фінансів Олександр Гамільтон (Alexander Hamilton) - на банкноті в 10 доларів.
• 7-й президент США і один з творців сучасного долара Ендрю Джексон (Andrew Jackson) - на банкноті в 20 доларів.
• 18-й президент США і герой громадянської війни Улісс Грант (Ulysses Grant) - на банкноті в 50 доларів.
• Вчений, публіцист і дипломат Бенджамін Франклін (Benjamin Franklin) - на банкноті в 100 доларів.

На іншій стороні банкнот поміщені зображення, що ілюструють історію США:

• На досить рідко зустрічається банкноті 2 долари - підписання Декларації Незалежності;
• На 5 доларів - розташований у Вашингтоні Меморіал Лінкольна;
• На 10 доларів - будівля Міністерства фінансів США;
• На 20 доларів - Білий дім;
• На 50 доларів - Капітолій;
• На 100 доларів - Індепенденс-хол, що знаходиться в Філадельфії будівля, в якому була підписана Декларація Незалежності.

На зворотному боці однодолларовой банкноти можна побачити два зображення двосторонньої Великий друку США. Саме до великої печатки (а не до дизайну самої банкноти) відносяться всі найбільш часто обговорювані елементи: 13 смуг на щиті орла, оливкова гілка з 13 пензликами і 13 стріл в його лапах, 13 зірок в хмарі над головою орла, 13 ступенів в усіченої піраміди (спочатку в США увійшло 13 штатів), римські цифри MDCCLXXVI означають число тисячі сімсот сімдесят шість (рік проголошення Декларації незалежності), відрізана верхівка піраміди з вписаним оком ( «Всевидяче око», вельми древній релігійний символ), латинські написи «Е pluribus unum» (13 букв , «З багатьох - єдине»), «Annuit Cœptis» (13 б кв якщо букву œ вважати за дві, «Він схвалює наші діяння») і «Novus Ordo Seclorum» ( «Порядок нового століття») - цитати запозичені з «Енеїди» Вергілія і символізують наступ «американської ери». Хоча зазвичай всі ці елементи пов'язують з масонством.

Деякі автори помилково приписують дизайн однодолларовой банкноти 1935 року російському художнику Миколі Реріха. Однак її дизайнером був Едвард М. Уикс, начальник Гравировальная відділу Бюро з випуску грошових знаків і цінних паперів при Міністерстві фінансів США. Ініціаторами змін були Генрі Уоллес і Франклін Рузвельт.

Виробництво доларів США

Щоб успішно боротися з фальшивомонетниками, планується змінювати дизайн доларів кожні 7-10 років. При цьому мається на увазі, що старі купюри виводяться з обігу, хоча і залишаються дійсними і обов'язковими до прийому.

Правом грошової емісії (випуску) мають 12 банків - членів Федеральної резервної системи (заснована 23 грудня 1913 року). Територія США була розділена на 12 регіонів (округів), кожен зі своїм федеральним резервним банком.

Федеральні резервні банки , Розміщені в цих центрах, мають право друкувати паперові гроші.

Орієнтовна маса однієї банкноти, незалежно від номіналу, складає 1 грам. Папір, з якої виготовляються долари, складається з 25% льняної нитки і 75% - бавовняної, тому не жовтіє з часом. Папір посилена синтетичними волокнами (до Першої світової війни цю функцію виконували шовкові нитки).

Для того щоб банкнота прийшла в непридатність і порвалася, її потрібно зігнути більше 4 тисяч разів.

За даними Федеральної Резервної Системи (ФРС США), термін служби однодолларовой банкноти складає приблизно 22 місяці. 5 доларів «живуть» 24 місяці, 10 доларів - 18, 20 доларів - 25, 50 доларів - 55. Банкнота 100 доларів є «довгожителем» і циркулює 60 місяців.

Обмін доларів на золото і срібло

У 1792 році в США було встановлено, що 1 унція золота міститься в 19,3 доларах. У 1834 році за унцію давали вже 20,67 доларів, оскільки США не мали достатнього золотого запасу, щоб забезпечити весь обсяг випущених грошей, і курс валюти доводилося знижувати.

Після Першої світової війни девальвація тривала. У 1933 році був скасований золотий паритет долара і була введена його конвертованість.

У 1934 році за 1 унцію золота давали 35 доларів. Незважаючи на економічну кризу, США намагалися зберегти фіксовану прив'язку долара до золота, заради цього піднімалася облікова ставка, але це не допомогло. Однак, у зв'язку з висновками, зробленими війнами, золото зі Старого Світу стало переміщатися в Новий, що відновило на час прив'язку долара до золота. До 1900 року долар вільно обмінювався на золото і срібло; з 1900 по 1934 роки - тільки на золото (1,67 г за долар). З 1934 по 1975 роки обмін на золото проводився тільки для іноземних урядів (в 1934-1972 роках 0,88865 г за долар; в 1972-1975 роках 0,81853 г за долар).

У 1944 році було прийнято Бреттон-Вудська угода. Був введений золотодевізний стандарт, заснований на золоті і двох валютах - доларі США і фунті стерлінгів Великобританії, що поклало край монополії золотого стандарту . Згідно з новими правилами, долар ставав єдиною валютою, безпосередньо прив'язаною до золота. Казначейство США мало право (але зовсім не було зобов'язане :) обмінювати долари на золото іноземним урядовим установам і центральним банкам в співвідношенні 35 доларів за тройську унцію. Фактично золото перетворилося з основної в резервну валюту .

В кінці 1960-х років висока інфляція в США знову унеможливила збереження золотої прив'язки на колишньому рівні, ситуацію ускладнював і зовнішньоторговельний дефіцит США. Ринкова ціна золота стала відчутно перевищувати офіційно встановлену. У 1971 році президент США Річард Ніксон «тимчасово» заборонив обмін долара на золото, провів кілька девальвацій: в 1971 році ціна унції золота зросла до 38 доларів, а в 1973 році - до 42,22 доларів. Без відновлення обміну на золото, в 1976 році була створена Ямайська валютна система, в рамках якої офіційно скасовувалася прив'язка долара до золота, але при цьому долар залишався світовою резервною валютою з плаваючим коефіцієнтом обміну.

На початку 1960-х років Роберт Триффін сформулював ключове протиріччя Бреттон-Вудської системи, в якій чільну роль грав долар США, забезпечений золотим резервом США.

Звернення доларів в світі

За виробництво, поширення і облік доларів з 1913 року відповідає Федеральна Резервна Система США (Federal Reserve System), що виконує функції центрального банку країни. Кількість вироблених грошей залежить від потреб США. Нині від третини до половини доларової маси, що друкується в США, йде за межі країни.

За даними Міністерства Фінансів США (Department of Treasury), нині приблизно 99% вироблених доларових банкнот і монет перебувають у вільному обігу. За період з 1995 по 2005 рік доларова сума, яка перебуває в обігу, зросла на 89% і досягла 760 млрд доларів.

Станом на 30 вересня 2006 року, в світі існувало банкнот і монет на загальну суму 971 млрд 920 млн, з них 790 млрд 555 млн доларів перебували у вільному обігу (тобто, на кожного жителя планети припадало по 150 доларів). Найбільш поширені банкноти номіналом 100, 20 і 10 доларів.

Офіційно доларизовані економіки

• Британські Віргінські острови;
• Східний Тимор;
• Зімбабве - навесні 2009 американський долар замінив через гіперінфляцію долар Зімбабве;
• Еквадор - на початку 2000 американський долар замінив сукре як національної валюти, проте еквадорський сентаво використовується в якості розмінної монети;
• Панама, проте використовує свої монети (панамський бальбоа, прирівняний до долара);
• Сальвадор. До 2001 року грошовою одиницею країни був сальвадорський колон. Колон повністю виведений з обігу в 2004 році;
• Теркс і Кайкос;

Асоційовані з США держави:

• Північні Маріанські острови
• Маршаллові Острови
• Мікронезія
• Гуам
• Пуерто-Ріко
• Палау

Роль резервної валюти і економіка США

Після Другої світової війни долар США став основною резервною валютою світу або світовою валютою . Експерти пояснюють це домінуючою роллю долара, як засобу міжнародних розрахунків.

Протягом останнього десятиліття більше 50% від загального обсягу золотовалютних резервів (ЗВР) країн світу були в доларах США. У 2003-2008 роках, у міру посилення євро і накопичення негативних тенденцій в економіці США, курс долара по відношенню до інших валют і роль його в якості резервної валюти знижувалися. З другої половини 2008 року, в умовах глобалізації кризових явищ у світовій економіці, спостерігався ріст курсу долара по відношенню до валют інших країн, так як долар вважається стабільною валютою-притулком.

Роль долара в економіці США

У 2010 році міжнародна дослідницька організація McKinsey Global Institute опублікувала звіт про статус і перспективи долара у світовій фінансовій системі після кризи 2008 року. Метою дослідження було - визначити чистий результуючий ефект для Сполучених Штатів від долара в статусі головної резервної валюти світу.

Підсумки дослідження були неоднозначними. Дослідники відзначили що статус емітента резервної валюти дозволяє Сполученим Штатам економити на комісіях при конвертації валюти, а також дозволяє уряду США запозичувати кошти на ринках капіталу за відносно низькими ставками, через високу ліквідності долара. Можливість емісій додаткових обсягів валюти і відносно низький пов'язаний з цим ризик інфляції в країні, за рахунок іноземних покупців, так само був відзначений, як позитивний ефект для США.

Однак, за словами економістів, США мали дуже невеликий корисний фінансовий ефект від розрахунків в доларі. За різними підрахунками в 2007 і 2008 роках він склав 40 млрд (0,3% від ВВП) і 70 млрд (0,5% від ВВП) відповідно. Згідно зі звітом, за час подорожчання долара в 2009 році на 10%, чиста користь для економіки США склала 25 млрд доларів.

В якості негативних факторів для США, дослідники відзначили те що висока ліквідність долара породжує високий попит на нього і призводить до завищення курсу . Що в свою чергу негативно відбивається на позиціях експортерів і конкурентоспроможності вітчизняних виробників в США, а також стимулює збільшення боргового навантаження країни і збільшує торговий дефіцит.

Монетарна політика ФРС США після 2008 року

У листопаді 2008 року ФРС США оголосила про програму "кількісного пом'якшення" (QE). Програма передбачає викуп Федеральною резервною системою США «токсичних» облігацій (неліквідних активів) за рахунок емісії доларів США. З листопада 2008 року по червень 2010 року ФРС скупила іпотечних боргів і інших облігацій на 2,1 трлн дол. Швидкість емісії склав 105 млрд доларів в місяць.

Другий етап програми пом'якшення (QE2) почався в листопаді 2010 року і закінчився в червні 2011 року. Сума викупу склала 600 млрд доларів (швидкість - 75 млрд доларів в місяць).

Третій етап (QE3) почався у вересні і триватиме до кінця 2012 року. ФРС оголосила, що щомісяця планується емісія 125 млрд доларів в місяць. З них 85 млрд доларів через програму викупу цінних паперів Казначейства США і 40 млрд доларів через викуп іпотечних боргів.

12 грудня 2012 року опубліковане рішення, що з 1 січня 2013 року швидкість емісії складе 85 млрд доларів в місяць: 45 млрд на викуп цінних паперів Казначейства США і 40 млрд на викуп іпотечних паперів.

Програму QE-3, звану Twist, передбачалося завершити в червні 2012 року, але на тлі слабкого зростання американської економіки і, навпаки, високого безробіття її вирішено було продовжити до кінця року. У вересні 2012 року її продовжили знову. При цьому змінюється структура програми, з урахуванням вдвічі сповільнилося за минулий рік зростання цін. В рамках програми Twist центральний банк США щомісячно продавав короткострокових американських держоблігацій зі свого портфеля на 45 млрд доларів і на таку ж суму купував облігації довгострокові. Тобто баланс операцій був нульовим. З вересня 2012 року ФРС додала новий елемент - купівлю у банків та інших фінансових компаній іпотечних облігацій на 40 млрд доларів щомісяця. Ці гроші надходять в фінансову систему.

Відносно долара США використовується режим вільно плаваючого валютного курсу.

Див. також

Книги про долар

1. Микола Стариков - Порятунок долара - війна, 2015. Пітер.
2. Валентин Катасонов - Господарі грошей. 100-річна історія ФРС.