Грошовий мультиплікатор (Money Multiplier) - механізм збільшення грошової маси за рахунок депозитів, відкритих у банку його клієнтами, в процесі руху безготівкових грошей через систему комерційних банків. Такий механізм формується в умовах наявності дворівневої банківської системи , коли емісійний процес розподілений між центральним банком (Емісія готівки) і системою комерційних банків (емісія безготівкових грошових знаків).
Процес грошової мультиплікації (збільшення грошей в обігу) відбувається завдяки тому, що залучені на депозити кошти банки видають у вигляді кредитів своїм позичальникам , Які використовують їх для здійснення платежів і розрахунків. Отримані кошти контрагенти позичальників можуть використовувати для подальших розрахунків зі своїми контрагентами або відкривати нові депозити в банках. Таким чином, загальна сума депозитів, створених в цілому по банківській системі , Буде перевищувати суму початкового створеного депозиту. Контроль за цим процесом здійснює центральний банк шляхом встановлення обов'язкових резервних відрахувань на депозити, залучені банками від фізичних та юридичних осіб, таким чином збільшуючи або зменшуючи обсяг потенційних кредитних ресурсів комерційних банків. Нараховані центральним банком обов'язкові резерви, входять до складу грошової бази і є основою для формування грошового агрегату М0, тобто, вони є складовою для здійснення готівкової грошової емісії.
Одним з каналів грошової мультиплікації є кредити центрального банку, надані комерційним банкам. Отримавши такі кредити, банки можуть надавати кредити своїм клієнтам, таким чином також сприяючи створенню первинних депозитів. Цим і досягається мультиплікативний ефект в цілому в банківській системі.
В економічній теорії грошовий мультиплікатор розраховується за формулою:
де с - відношення готівки до депозитів;
r - норма обов'язкових банківських резервів.
Таким чином, грошовий мультиплікатор є величиною, обернено пропорційною нормі обов'язкових резервних відрахувань центрального банку. В монетарної статистикою грошовий мультиплікатор визначають як показник, що характеризує відношення грошової маси (як правило, М1) до грошової бази. Іноді грошовий мультиплікатор розглядають як показник приросту грошової маси на одиницю приросту грошової бази. Збільшення грошового мультиплікатора може сприяти підвищенню інфляції , А тому необхідний досить жорсткий контроль з боку центрального банку за обсягом грошової бази і грошових агрегатів.
Значення грошового мультиплікатора для економіки полягає в тому, що в результаті грошової мультиплікації відбувається підвищення рівня монетизації економіки , А національне господарство отримує необхідні для відтворювального процесу ресурси у вигляді додаткових кредитів. Грошовий мультиплікатор ще називають банківським , Кредитним або депозитними.
Вперше термін «мультиплікатор» використовував англійський економіст Р. Канн в 1931 р, а пізніше теорію мультиплікатора розвинув Дж. М. Кейнс у своїй роботі «Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей» (1936).