Особливості прейскуранта Rapaport Diamond Report

Про те як розраховуються ціни на діаманти в Росії
Реальна вартість діамантів на найбільших алмазних біржах
Основні зарубіжні сертифікати і їх вплив на вартість діамантів

Щотижневий прейскурант Rapaport Diamond Report, це найстаріший і найбільш популярний індикатор цін на діаманти. Перший випуск побачив світ у 1978 році, завдяки Мартіну Рапапорта, і, хоча у даного прейскуранта чимало слабких місць, він є основою для більшості угод за участю діамантів і алмазного сировини. Rapaport Diamond Report видається у вигляді двох випусків цін: на круглі діаманти і на діаманти ограновування груша (і інші фантазійні ограновування). Цифри, зазначені в прейскуранті, ґрунтуються на максимальні ціни, які готові запропонувати великі діамантові дилери оптовим покупцям. Необхідно враховувати, що прейскурант Rapaport надає ціни на діаманти в діапазоні від 0.01 карат до 10.99 карат, з якістю огранювання не нижче Very Good (дуже хороша) і характеристиками, визначеними в системі GIA. Діаманти з ідеальною огранюванням (Ideal Cut) і огранюванням Excellent можуть бути на 10-20% дорожче позицій, позначених в прейскуранті. Ціни представлені в сотнях доларів США за 1 карат (для діамантів будь-якого розміру).

Прайслист містить 18 таблиць (для діамантів фантазійної форми - 8 таблиць), дані згруповані за традиційними ваговим діапазонами (0.9-0.99, 1.00-1.49 і т.д.), переходи між ваговими категоріями в середньому збільшують вартість діаманта від 20 до 40%. Наприклад, якщо діамант 1 карат G \ VS1 варто 8200 $ за карат, то діамант 1.5 карата коштує 11100 $ (загальна вартість - 16650 $). Премія за перехід з однієї вагової категорії в іншу становить 35%.

Досить легко помітити, що діаметр круглого діаманта вагою 0.99 карат оком не відрізнити від діаметра каратного каменю. А ось ціна більш ніж відмінна. Здавалося, щоб заощадити досить купувати камені близькі за вагою до кордонів вагових категорій (0.99, 1.49, 1.99 карат). Але все не так просто: по-перше, подібних розмірів на ринку не так багато (лише самий допитливий огранщик не «витягне" круглий діамант до переходу в нову вагову категорію: мінус в огранювання перекриє премією за вагу). По-друге, ринком передбачений термін "оверсайз" (oversize) - діаманти, що потрапляють в вагові категорії: 0.6-0.69, 0.8-0.89, 0.95-0.99, 1.25-1.49, 1.70-1.99, 2.50-2.99, 3.50-3.99, 4.50 + карат продаються з націнкою не менше 5% -10%. Для діамантів фантазійних форм не існує жорстких правил огранки, тому діамантів "оверсайз", особливо до 1.99 карат (наприклад, 1.25-1.49 і т.д.), на ринку мізерно мало.

Випуск Rapaport Diamond Report для фантазійних форм базується на огранювання "крапля" ( "груша"). Решта фантазійні форми або рівні за вартістю діамантів у формі груша, або продаються з незначним дисконтом. Наприклад, огранювання "принцеса", на кілька відсотків дешевше діаманта у формі краплі, а смарагдова ограновування продається з найбільшим дисконтом.

У Росії ціни на неоправлені сертифіковані діаманти (В лабораторіях РФ), в середньому, в 1.5-2 рази вище, ніж ціни на аналогічні позиції в прейскуранті Rapaport Diamond Report. У Західній Європі та Америці ціна рідко перевищує оцінку Rapaport'a, причому, або на виключно рідкісні і якісні екземпляри, або при розрахунку на дилетанта або туриста. Наприклад, останнім часом особливою винахідливістю відрізняються торговці в ОАЕ, які продають діаманти фантазійних форм огранювання за цінами прейскуранта на круглі діаманти. Якщо врахувати, що сертифікат, що додається до діаманту зазвичай не входить в число авторитетних, то навіть нечувані знижки в розмірі 40-50% від прейскуранта Rapaport в реальності можуть перетвориться і в 10-20-відсоткову націнку.

Приклади випусків прейскурантів на діаманти:

Rapaport Diamond Report - оптові ціни на круглі діаманти

IDEX, DRB - роздрібні ціни на круглі діаманти

IDEX, DRB - роздрібні ціни на фантазійні діаманти

Ben Yona оптова ціна на жовті діаманти

Про те як розраховуються ціни на діаманти в Росії

Як і в багатьох інших сферах, у сфері торгівлі діамантами Росія йде по своєму, особливому шляху. У нашій країні ціни на діаманти, а так само на алмазну сировину встановлюються Мінфіном. Причому, прейскурант Мінфіну оновлюється досить рідко, наприклад, в 2010 році галузь працює за прейскурантом на діаманти від 2006 року. Цікаво, що знайти сам прейскурант, наприклад, в законодавчих базах (ГАРАНТ, Консультант +) неможливо. Даний документ, практично, секретний.

Якщо порівнювати "Розрахункові ціни на діаманти" під редакцією А.Л. Кудріна і щотижневий прейскурант Rapaport Diamond Report від Мартіна Рапапорта, то загального в них, мабуть, тільки валюта обчислення. Різниця в цінах доходить практично до 80%. Природно, що діаманти за даними цінами ніхто не продає. І на відміну від міжнародної торгівлі, де дуже важливо який дисконт продавець готовий надати від прейскуранта Rapaport, в Росії торг йде на відсотки націнки до прейскуранту Мінфіну. У 2010 році Алроса уклала довгострокові контракти з кількома великими міжнародними компаніями на поставку алмазної сировини за цінами прейскуранта Мінфіну + 17%. Усередині Росії оптових покупців діамантів очікує націнка, яка зрівнює ціни з листом Rapaport (наприклад, оптові прайси ВАТ "ПО Кристалл"). А роздрібні покупці приречені на 200-300% націнки на прейскурант Мінфіну. Наприклад, вартість діаманта в 1 карат 6 \ 7 в російському прейскуранті на діаманти - 3000 $, в інтернет-магазині ВАТ "ПО Кристалл" - 10750 $ (курс 1:30, 10.03.2010). Звичайно, ця різниця свідчить не про грабіжницьких устремліннях вітчизняних виробників і продавців діамантів, а про крайню віддаленості від реальних ринкових цін прейскуранта МінФін'а. Крім цього на кінцеві ціни російських діамантів впливає колосальна корупційна і адміністративне навантаження.

На сьогоднішній день, про вільному обігу дорогоцінних каменів в Росії професійні учасники ринку можуть тільки мріяти. Рішення проблем діамантовою галузі, одночасно, лежить і в митному, і в податковому законодавстві, а також в бюрократичній системі видачі дозволів, квот і т.д. Все це практично застопорило наш рух до цивілізованого ринку діамантів.

Реальна вартість діамантів на найбільших алмазних біржах

Ціна діаманта нерідко є визначальним фактором при виборі відповідного варіанту. Тому можна виділити вартість, як п'яту характеристику діаманта (попередні чотири: вага, колір, чистота і ограновування). В даному розділі ми постараємося доступно розповісти про ціноутворення на світовому ринку діамантів.

Для того, щоб розібратися в кінцевій вартості діаманта необхідно почати з алмазної сировини, так як вартість діаманта, перш за все, засноване на рідкості: чим вище вага і характеристики діаманта, тим рідше він зустрічається. Наприклад, на алмаз (ювелірної якості) вагою в 1 карат, в середньому, припадає 250 тонн руди. При огранювання, круглий діамант втрачає не менше 55% відсотків своєї маси, тобто діамант вагою в 0.5 карат - це результат обробки 260 тонн породи. Якщо врахувати, що для огранки придатна лише четверта частина всіх алмазів, то кількість просіяного руди перевищує 1 млн тонн. Ціни на алмазну сировину на сьогоднішній день більшою мірою прив'язані до тенденцій на ринку огранених діамантів, ніж до номінальних витрат видобутку. Ринок необроблених алмазів умовно розділити на два рівня. Перший рівень це великі компанії (cайтхолдери), які мають доступ до лотів алмазної сировини гірничодобувних активів De Beers (DTC), Rio Tinto, BHP Billiton, а з недавніх пір і компанії АЛРОСА. Другий рівень представлений більшістю гранувальних підприємств, які при розрахунку закупівельної ціни на алмазну сировину, використовують дисконтування від прейскуранта Rapaport Diamond Report. В середньому, ціна алмаза складає 40-50% від ціни діаманта, який повинен вийде після ограновування. Наприклад, середня вартість алмаза вагою 1.05 карат з приблизними характеристиками J \ VS2 буде розраховуватися, як 50% від ціни для діаманта розміром 0.5-0.69 карат в прейскуранті Rapaport (2000 $), тобто близько 500 $ за карат. Дисконт від продажної ціни готового діаманта повинен покрити не тільки витрати на огранювання, а й імовірність того, що при огранювання діамант може бути пошкоджений або виявиться гірших показників, ніж ті, для яких був зроблений розрахунок. Тому, в професійних колах роботу з алмазною сировиною називають "казино". Причому, для новачків - це рулетка, і тільки з великим практичним досвідом можна пересісти за стіл з покером, а потім і блек-джек. Цікаво, що фінансова криза останніх років найбільш відчутно вдарила саме по огранювальне підприємство: трапився прецедент, коли алмазну сировину, при обліку всіх витрат, зрівнялося в ціні з готовими діамантами. Певна частина відповідальності за це можна покласти на прейскурант Rapaport, який вельми мляво реагував на зміну кон'юнктури на ринку діамантів в 2008-2009 рр.

Після ограновування діамант може бути проданий великому дилеру або після сертифікації в лабораторії Геммологичеського Інституту Америки (GIA) доданий огранувальником до біржового лістингу. Саме цей сертифікат на сьогоднішній день має найбільш тверду репутацію серед абсолютної більшості професійних діамантеров. Звичайно, існують так же листинги для діамантів, які пройшли сертифікацію в інших центрах (HRD, AGS, EGL), але знижки від прейскуранта для них, як правило, значно вище (аж до дворазового дисконту на діаманти з сертифікатом GIA). Середній дисконт на діаманти в біржових лістингах GIA становить близько 13-18% (2011 рік). Діамант однакових характеристик в різний час може володіти різною вартістю в залежності від того, скільки каменів даного класу представлено в лістингу і який настрій встановилося на біржі (це особливо актуально під час кризи). Діамантові дилери реагують на зміну ринку швидше, ніж прейскурант Рапопорт, що в принципі відповідає біржового стилю торгівлі.

Між великими алмазними біржами налагоджені дуже міцні контакти (часто родинні), що дозволяє замовити і отримати відповідний діамант в перебігу декількох днів. Глобальні ціни на діаманти (або рівень дисконту від прейскуранта Rapaport) рівнозначні на тій чи іншій біржі, тому стверджувати, що на Алмазної Біржі Ізраїлю діаманти дешевше (або дорожче), ніж на Алмазної Біржі Антверпена, можна або не знаючи предмета, або маючи певний умисел .

Ціна для кінцевого споживача визначається, виходячи з кількості проміжних націнок, і може бути суттєво нижчою за ринкову в двох варіантах (не рахуючи форс-мажорних): 1. продавець є одночасно власником алмазної сировини і готовий до продажу на межі собівартості; 2. сертифікат на діамант, або усна оцінка не збігається з еталонною оцінкою по GIA. Перший варіант зустрічається вкрай рідко, особливо для приватних клієнтів в туристичній поїздці, нехай навіть організованою "гранувальній фабрикою" або "фірмою-консультантом" (посередником). На другий варіант, на жаль, доводиться близько 95% одиничних продажів діамантів нашим співвітчизникам за кордоном, а останнім часом і на внутрішньому ринку.

Основні зарубіжні сертифікати і їх вплив на вартість діамантів

В даному розділі піде мова про ротацію міжнародних лабораторій, а так само про сильні і слабкі сторони оцінки діамантів. Аналогічно рекламному слогану: "не всі йогурти однаково корисні", можна сміливо стверджувати, що не всі сертифікати на діаманти рівнозначні і беззастережно приймаються професійними учасниками ринку. Для наочності ми розділили супровідні документи на три рівні: на першому рівні знаходяться найбільш авторитетні міжнародні лабораторії - розробники стандартів тієї чи іншої системи оцінки, другий рівень займають лабораторії балансують на межі науки і комерції, і третій, останній, рівень займає основна маса експертних установ, видають документи, що містять дані про діамант (як правило в усіченому форматі) і його вартісну оцінку.

Перший рівень, на сьогоднішній день, складають наступні лабораторії: Gemological Institute of America (GIA - Гемологічний Інститут Америки), American Gemological Society (AGS - Американське гемологічного Суспільство), Diamond High Council (HRD - Вищий Алмазний Рада), European Gemological Laboratory USA ( EGL USA - Європейська Гемологічна Лабораторія США). Перераховані вище лабораторії проводять серйозні наукові дослідження в області геммологии і практично повністю фінансуються державою. Обов'язкові для вищих характеристик (DH \ IF-VS2), діамантів фантазійних кольорів, а так само всіх діамантів вартістю понад 10.000 $

На другому рівні можна відзначити наступні лабораторії: International Gemological Institute (IGI - Міжнародний гемологічний інститут), European Gemological Laboratory (EGL - Європейська Гемологічна Лабораторія, не плутати з EGL USA), Gemological Center Inc (GCI - Гемологічний центр inc., Колишній IGC) і деякі інші. Дані лабораторії є комерційними установами і нерідко змушені в своїх оцінках орієнтуватися на загальний настрій замовників на шкоду об'єктивності. На жаль, закон ринку геммологической експертизи такий, що будь-яка комерційна лабораторія другого порядку, вибравши стратегію оцінки рівну за суворістю лабораторіям першого порядку (GIA, AGS), ризикує втратити більшу частину клієнтів. Доходить до абсурду, коли в деяких лабораторіях при наявності сертифіката GIA, автоматично виписується висновок з характеристиками, покращеними на одну, а часом і на два щаблі. Це, звичайно, не означає, що всі камені з другорядними сертифікатами були оцінені двічі або мають підвищені показники. Але необхідно обережно ставиться до великих знижок на діаманти з такими сертифікатами, так як часто вони досягаються завдяки "м'якості" шкали оцінки. Щодо безпечна зона: діаманти вартістю до 10000 $, середніх характеристик JL \ SI1-SI3, так як в даному діапазоні характеристик цінові скачки не так відчутні.

У більшості випадків, для діамантів документами третього рівня будуть вже не сертифікати, а оціночні висновки (appraisal). Якщо сертифікат - це наукове дослідження діаманта; в ньому міститься оцінка кольору, чистоти, фізичних розмірів і ваги, а так само деяких інших параметрів, то оціночні висновки орієнтовані на комерційну сторону питання. Оцінка в даному випадку сильно варіюється від того: хто, навіщо і де замовив ту чи іншу оціночну експертизу. Варто відзначити, що діаманти, укомплектовані оціночними експертними висновками, на біржовому рівні торгівлі ходіння не мають. Виняток становить сертифікати IGI, оціночну вартість яких, втім, рідко сприймають всерйоз. В основному оціночні висновки використовуються для торгівлі на інтернет-аукціонах, в комісійних магазинах і ломбардах. В середньому, ціна в подібних паперах, з урахуванням тотального завищення характеристик, перевищує ринкову в 2-4 рази. Абревіатури оцінювачів вельми схожі на великі геммологические лабораторії. Найбільш часто зустрічаються: IGL (International Gemological Laboratory), EGS (European Gemological Services), GemScan, GLI (Gem Lab International). Щодо безпечна зона: діаманти вартістю до 1000 $, низьких показників MZ / I1-I3.