Що таке фінансовий менеджмент? Роль фінансового менеджменту для сучасного підприємства

1. Що таке фінансовий менеджмент
2. Історія фінансового менеджменту
3. Теоретичні основи і базові поняття фінансового менеджменту
4. Яку роль відіграє фінансовий менеджмент в організації
5. Фінансовий механізм
6. Фінансовий механізм ділиться на чотири складових:
7. Цілі і завдання фінансового менеджменту
8. Функції і методи фінансового менеджменту
9. Методи фінансового менеджменту
10. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
11. Проблеми фінансового менеджменту
12. Оцінка ефективності фінансового менеджменту
13. Базові показники фінансового менеджменту

Зміст статті:

Що таке фінансовий менеджмент

Фінансовий менеджмент - це напрям, який займається формуванням капіталу в компанії, а також відає питаннями його раціонального використання з метою збільшення прибутку.

Поняття фінансового менеджменту

Сьогодні фінансовий менеджмент - це сукупне поняття, яке складається з кілька областей:

• вищі обчислення в сфері фінансів;
• аналіз бюджету;
• аналіз вкладених коштів;
• робота з ризиками;
• управління в кризу;
• оцінка акцій організації.

Як діяльність менеджмент прийнято розглядати з трьох сторін:

• управління бюджетом організації;
• орган управління;
• вид діяльності, пов'язаний з підприємництвом.

Відповідь на питання що вивчає фінансовий менеджмент дуже простий - управління бюджетом підприємства, його грамотне ведення, розподіл коштів, а крім того аналіз і оцінка наявної схеми роботи з капіталом.

Історія фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент починає свою історію в США на початку двадцятого століття. Спочатку він займався питаннями бюджетування молодих компаній, пізніше в цю ж сферу увійшли інвестиції фінансів в нові напрямки розвитку, а також проблеми здатні привести до банкрутства.

Вважається, що перший суттєвий внесок в науку вніс Марковіц. У п'ятдесятих роках минулого століття він розробив портфель інструментів на рівні теорії. Через два роки трійка вчених Шарп, Линтнер і Моссіна на основі розробок Марковіца створили метод оцінки активів. З його допомогою можна зіставити ризики і доходи конкретної організації. Подальші роботи в даній області дозволили створити її ряд інструментів, які допомагають проводити оцінку ціноутворення, ринку та інших необхідних сфер бізнесу.

Наступним етапом розвитку стали розробки Модільяні і Міллера. Вони впритул зайнялися дослідженням будови капіталу, а також вартістю можливих надходжень фінансування. У 1985 році виходить книга «Вартість капіталу», яка стає свого роду кордоном.

«Вартість капіталу» розкриває теорію портфеля інструментів фінансування і структуру капіталу. Спрощено можна сказати, що книга дозволяє отримати відповіді на питання - де взяти гроші і куди їх грамотно вкласти.

Теоретичні основи і базові поняття фінансового менеджменту

Фінанси будь-якої компанії - це система господарських відносин всередині та за її межами. Іншими словами, відносини, що виникають при використанні грошових ресурсів, відносяться до фінансової діяльності.

Кожен бюджет має свою специфіку, яка залежить від багатьох параметрів - обсяг, його структура, тривалість циклу виробництва продукції, витрати, економічні умови і навіть кліматичні аспекти.

Яку роль відіграє фінансовий менеджмент в організації

Фінансове управління - це система роботи з бюджетом підприємства. Вона, як і будь-яка система має свої методи, форми і прийоми управління. Будь-яке рішення приймається після збору і обробки необхідної інформації.

Цілком очевидно, що ефективно використовувати фінанси, а перш за їх отримати неможливо без відпрацьованої системи управління ними.

Варто відзначити, що фінансовий менеджмент на підприємстві - найважливіший вид управління, так як від його ефективності залежить конкурентоспроможність і стійкість компанії на сучасному нестабільному ринку (див. Менеджмент як мистецтво управління ).

Фінансовий механізм

Управління фінансами здійснюється за допомогою механізму, який в свою чергу включає методи формування, планування і стимулювання роботи з грошовими ресурсами.

Фінансовий механізм ділиться на чотири складових:

1. Контроль діяльності підприємства державою.
2. Регулювання ринком.
3. Внутрішнє регулювання.
4. Прийоми і методи конкретного характеру, вироблені після отримання інформації та її трактування.

Об'єкти та суб'єкти фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент, як система ділиться на дві підсистеми - суб'єкт і об'єкт.

Об'єкт - це те на що спрямована діяльність. Об'єктами фінансового менеджменту є гроші підприємства, їх оборот, а також грошові відносини між різними структурами одного підприємства.

Суб'єкти фінансового менеджменту - це те звідки виходить будь-яка діяльність. А саме це група осіб або один менеджер, які обробляє потік інформації і виробляє систему управління. Крім того ця особа займається контролем та оцінкою ефективності обраної стратегії. Також в його сферу діяльності входить робота з інвесторами , Оцінка ризиків і все що стосується доходів і витрат.

Цілі і завдання фінансового менеджменту

Цілі і завдання - це два взаємопов'язаних поняттях. Якщо говорити в загальному, то задача завжди випливає з мети. Мета - це більш глобальне дію, досягнення якої здійснюється шляхом вирішення конкретних завдань. Таким чином, мета має велику протяжність в часі, а завдання маленьку. Цілі і завдання фінансового менеджменту завжди йдуть пліч-о-пліч, і одне не може досягти без іншого.

Для кожної мети зазвичай прописується кілька завдань, які допомагають її здійснити.

Цілі фінансового менеджменту:

• зростання вартості організації на ринку;
• збільшення доходів компанії;
• закріплення положення організації на нинішньому ринку або захоплення нових територій;
• уникнення великих фінансових витрат або банкрутства;
• підвищення матеріального достатку не тільки керівництва компанії, але і співробітників;
• здійснення можливості вкладати бюджет компанії в нові області, наприклад, науку.

Найбільш поширені завдання фінансового менеджменту:

1. Зростання ринкової вартості компанії. Для того щоб акції компанії виросли необхідно домогтися міцних позицій ринку. Для цього необхідно налагодити грамотну роботу фінансування не тільки господарської частини. Чи не маловажним моментом є інвестування в прибуткові проекти або області. Крім того необхідно подбати про оптимізацію фінансових справ компанії і залучення джерел бюджетування не тільки за допомогою власного прибутку (див. Купівля акцій компаній. Як і де купити? оподаткування акцій ).
2. Оптимізація фінансових потоків компанії. Тут завдання вирішується грамотним підходом до платоспроможності і ліквідності. Всі вільні фінанси компанії повинні бути спрямовані в справу, щоб виключити можливість їх знецінення. Крім того це дозволить наростити прибуток.
3. Зменшення ризиків пов'язаних з втратою фінансів. Завдання вирішується шляхом розробки ефективної системи виявлення та оцінки ризиків. А також розробка дій по їх мінімізації або компенсації можливих втрат.
4. Зростання прибутку. Завдання вирішується за рахунок оптимізації використання грошових потоків. Важливим моментом є грамотні розрахунки оборотних і необоротних активів.

Функції і методи фінансового менеджменту

Функції фінансового менеджменту:

• організація відносин зі сторонніми організаціями, контроль відносин;
• отримання та раціональне використання матеріальних ресурсів;
• способи розміщення капіталу компанії;
• аналіз і коригування грошових потоків підприємства.

Фінансовий менеджмент також має стратегію і тактику. Стратегія - це загальний напрямок, то є до чого рухається компанія, тактика - короткострокове напрямок, тобто те, як буде реалізована стратегія. Процеси аналогічно цілям і задачам. Можна провести аналогію: стратегія - це формування цілей, тактика - формування завдань.

Методи фінансового менеджменту

Виходячи з вищесказаного, існують такі методи фінансового менеджменту, які дозволяють виконувати функції:

планування:

1. створення фінансової політики компанії, складання цілей на довгостроковий і короткостроковий період, складання плану бюджетування організації;
2. створення цінової політики, аналіз продажів, прогнозування поведінки ринку;
3. податкове планування.

Створення структури капіталу, розрахунок його вартості:

1. пошук потреб бюджетування підрозділів компанії, пошук альтернативного фінансування, розробка структури капіталу, яка забезпечить зростання прибутку;
2. розрахунок вартості капіталу;
3. створення потоку інвестицій таким чином, що прибуток від них перекривала амортизацію;
4. аналіз інвестицій (див. Хто такі бменеізнес-ангели? Чим займаються? Як знайти і залучити? ).

Розробка політики інвестиційних вкладень:

1. пошук точок зростання і вкладення вільних фінансів, аналіз можливих варіантів, вибір найбільш прибуткового з меншою кількістю ризиків;
2. розробка інвестиційних інструментів, управління ними, аналіз ефективності.

Управління оборотним капіталом:

1. на основі прогнозованих точок зростання, виявлення потреб в окремих фінансових активах для них;
2. розробка такої структури активів, щоб діяльність компанії була ліквідної;
3. збільшення ефективності використання оборотного капіталу.
4. аналіз грошових операцій, їх контроль і проведення.

Робота з ризиками:

1. пошук ризиків;
2. аналіз і способи уникнути ризики (див. Ризик-менеджмент фінансових процесів );
3. розробка способів компенсації фінансових втрат від ризиків.

Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент не може бути ефективним без роботи з інформацією. Вся інформація, яка надходить до відділу фінансового менеджменту, приходить по двох каналах - внутрішнім і зовнішнім. В цілому інформацію необхідну для ефективної роботи підрозділу можна розбити на кілька типів:

1. Загальноекономічний розвиток країни (необхідно для стратегічного планування ).
2. Кон'юнктура ринку, тобто конкурентоспроможність товарів (необхідно для розробки портфеля короткострокових інвестицій).
3. Інформація про ефективність роботи конкурентів і контрагентів (важливо для прийняття управлінських рішень найближчого дії).
4. Інформація про нормативи і регулюванню діяльності.
5. Показники про фінансову діяльність самого підприємства (звіти про прибутки і збитки, так званий P & L звіт).

Проблеми фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент, як і будь-який інший напрямок управління на підприємстві має ряд проблем. У Росії було проведено дослідження, на підставі якого вдалося виявити основні проблеми. Було опитано генеральні і фінансові директори більш ніж 250 підприємств самого різного розміру. Деякі з них включають не більше 30 співробітників, в інших персонал досягає декількох тисяч чоловік.

Проблеми, з якими стикається фінансовий менеджмент:

• управління фінансами і дефіцит грошових коштів;
• складання плану роботи;
• навчання управлінню фінансами;
• антикризове правління;
• розробка стратегії фінансування;
• управління статтями витрат;
• організаційна структура фінансового відділу;
• інші завдання фінансового менеджменту.

Оцінка ефективності фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент - це робота з грошима підприємства, відповідно ефективним вважається такий вид менеджменту, при якому прибуток і рентабельність підприємства зростають.

Оцінити ефективність фінансового менеджменту можна шляхом аналізу декількох груп:

• рентабельність і прибутковість компанії;
• ділова активність і капиталоотдача;
• ринкова вартість компанії.

Для отримання рентабельності і прибутковості компанії аналізують кілька показників:

• наскільки ефективно підприємство отримує прибуток від своєї основної діяльності;
• чи вистачає власного бюджету (без залучення сторонніх капіталів) для здійснення діяльності;
• зіставляється чистий прибуток до активів на рахунках (найефективніший спосіб оцінки);
• порівнюється прибуток отриманий від реалізації товару з витратами на її виробництво і реалізацію;
• скільки кожен рубль приносить прибутку.

Ділова активність і капиталоотдача показують ефективність використання залучених коштів та вкладених власних фінансів в інші напрямки. Оцінюється прибуток від цих дій.

Ринкова вартість компанії - це показник для зовнішніх компаній, наприклад, партнерів. З його допомогою сторонні організації можуть робити висновки про ефективність діяльності підприємства, а також приймати рішення щодо початку спільної діяльності і партнерства.

Базові показники фінансового менеджменту

В даний час на російському ринку прийняті стандарти західного ведення бізнесу. Базовими показниками фінансового менеджменту є:

• додана вартість;
• брутто-результат експлуатації вкладень в зовнішні джерела;
• нетто-результат експлуатації вкладень в зовнішні джерела;
• економічна рентабельність активів.

Додана вартість - формується шляхом вирахування з вартості всієї виробленої продукції (не тільки проданої) за звітний період вартості послуг, матеріалів і сторонніх організацій. Цей залишок і є чистою доданою вартістю. Чим він вищий, тим успішніше підприємство.

Брутто-результат - з попереднього показника віднімаються зарплати і всі пов'язані з ними витрати (податкові та пенсійні відрахування та інше). Даний показник показує прибуток без амортизації, податку на прибуток і витрат за позиковими фінансів. Описує наскільки успішно компанія веде свою фінансову діяльність. Допомагає прогнозувати подальший розвиток.

Нетто-результат - від попереднього показника віднімаються всі витрати на відновлення власного балансу (без урахування оплати відсотків по кредитах, податку на прибуток, позики та інше). Показує балансовий прибуток організації.

Економічна рентабельність - чистий прибуток з усіма відрахуваннями витрат, як своїх витрат, так і позикових коштів.