Від чого залежить курс долара - 39 факторів впливу

1. Від чого залежить курс долара
2. Формування курсу долара в ринкових умовах
3. Фактори впливу на курс долара
4. внутрішні події
5. зовнішні події
6. Від чого залежить курс долара до рубля
7. Вплив регулятора на курс валюти
8. Ринкові фактори впливу на курс долара в РФ

Що може впливати на курс долара і як, які фактори чинять тиск на американську валюту і від чого залежить котирування USDRUB. Про внутрішні і зовнішні чинники, які формують ціну USD ви дізнаєтеся нижче.

Курс долара цікавить будь-якого фінансиста в будь-якій країні світу, тому що саме ця валюта має найбільший вплив на світову економіку, а також на динаміку інших грошових одиниць. Положення долара мінливе, і для правильного прогнозування його руху і отримання можливості на ньому заробити потрібно знати фактори впливу, що визначають вартість американської валюти.

Від чого залежить курс долара

Основний вплив на курс долара на міжнародному ринку традиційно надають макроекономічні індикатори , А також грошово-кредитна політика, яку проводить американський регулятор - ФРС (Federal Reserve System, FED). При цьому долар, поряд з євро, є провідною резервною валютою світу, і на його курс зорієнтоване велика кількість країн, які тримають частину своїх валютних резервів в американській валюті. Такий статус USD не передбачає раптового подорожчання або здешевлення і є ознакою високої стійкості його курсу.

Зміни в грошово-кредитній політиці Федрезерву завжди мають тісний зв'язок з економічною ситуацією в Штатах.

Наприклад, сильні звіти з макроекономіки збільшують ризик того, що монетарна політика буде посилена.

Також подібні новини підвищують інвестиційну привабливість країни. При цьому обидва ці чинники зміцнюють долар на валютному ринку.

Вихід негативних даних по макроекономіці викликає зворотну реакцію. Наприклад, 15 жовтня 2014 р вийшли показники роздрібних продажів в США, які виявилися слабкішими за прогнози аналітиків: індикатор знизився на 0,3% при очікуваннях в 0,1%. Новина спровокувала стрімке падіння американської валюти проти конкурентів, так як прогнози щодо посилення грошово-кредитної політики регулятора США були знижені.

Формування курсу долара в ринкових умовах

Американський долар - це «світова валюта», на курс якої зорієнтоване переважна більшість країн світу. Процес формування його курсу базується на зовнішньоекономічної діяльності: присутні в системі економіки агенти, які зайняті розрахунками з іноземцями, одночасно формують і попит, і пропозиція нацвалюти на ринку.

Спрощено можна сказати, що попит / пропозиція створюють всього дві сторони.

• Імпортери. Набувають зарубіжні товари за долари і реалізують всередині держави за національну валюту. Тобто це агенти попиту на долар, які віддають власну валюту за американську для проведення закупівель за кордоном.
• Експортери. Продають товари за кордоном за долари, а всередині країни купують за нацвалюту або вкладаються в їх виробництво. Експортери - це агенти пропозиції, які перетворюють зарубіжні доларові доходи в свою валюту.

Відповідно, попит на валюту зростає при збільшенні обсягу імпорту, а пропозиція - при зростаючому експорті. Різницю вхідних і вихідних фінансових потоків відображає один з найважливіших для курсу долара макроекономічних індикаторів, іменований торговим балансом. Даний показник може мати дефіцитне значення (нижче нуля) і профіцитне (вище нуля). Таким чином встановлюється компромісна ціна, через яку імпортери згодні купувати американську валюту, а експортери - продавати.

Відштовхуючись від описаного механізму, можна сформулювати основне правило формування курсу: валюта дорожчає при збільшенні торгового балансу і дешевшає при його зменшенні. При цьому важливими вважаються фактичні (абсолютні) показники, а сама динаміка. Наприклад, якщо баланс в попередньому році становив -8, а за поточний рік встановився на рівні -6, то це говорить про позитивну динаміку, тобто здешевлення валюти буде сповільнюватися. А якщо торговий баланс був +9 і став +7, то, незважаючи на профіцит, долар може почати падіння.

Фактори впливу на курс долара

Події, які здатні вплинути на становище долара на ринку, можна розділити на дві великі групи.

1. Внутрішні політико-економічні чинники держави-емітента - США.
2. Події в зовнішньому світі, які надають тиск на формування курсу американського долара.

внутрішні події

До внутрішніх факторів і причин коливання вартості USD відносяться всі важливі економічні та фінансові новини по Сполученим Штатам. Крім того, потрібно брати до уваги кожну політичну міру, яка може торкнутися економіку країни.

До факторів впливу на динаміку валюти відносять вихід економічних показників (індикаторів, індексів). Природно, не кожен опублікований індикатор призведе до різкого стрибка курсу, але серед них виділяються деякі, що володіють особливою важливістю і сильно впливають на котирування. Саме вони заслуговують на увагу кожного ринкового учасника.

У списку важливих показників наступні:

• Дані за темпами зростання валового внутрішнього продукту - ВВП (Gross Domestic Product, GDP) США. Цей індикатор відображає загальний стан економіки країни, його підвищення говорить про нарощуванні виробництва та сфери послуг. Збільшення показник зростання ВВП зміцнює валюту, а падаючий - послаблює.
• Індекс промислових (Producer Price Index, PPI) і споживчих цін (Consumer Price Index, CPI).
• Зростання / падіння безробіття (зміна числа зайнятих, Nonfarm Payroll). Трейдери не розглядають цей показник в абсолютних цифрах, а простежують відносність з попередніми значеннями. Підвищення числа безробітних вказує на погіршення стану економіки і веде до падіння вартості USD.
• Платіжний баланс країни (Balance of Payments).
• Рівень імпорту / експорту. Зростаючий обсяг імпорту вказує на спад національної економіки (знижується виробничий рівень, зростає безробіття), що має негативний вплив на курс нацвалюти. При нарощуванні обсягу експорту ситуація змінюється у зворотний бік. Як правило, даний індикатор публікується як різниця між імпортом і експортом (торговий баланс, Balance of Trade).
• Продажі первинного житла (New Home Sales). Підвищення продажів житла говорить про зростання купівельної спроможності американців, а також про те, що житлові їх проблеми вирішуються і далі вони будуть купувати інші товари, що стимулює зростання виробництва. Збільшуються покупки нерухомості зміцнюють USD.
• Замовлення на товари тривалого користування (Durable Goods Orders). Ринок активно реагує на даний показник, тому що він дозволяє скласти прогноз про майбутню динаміку активності виробничої сфери.
• Запаси нафти за даними Міненерго США (EIA Crude Oil Stocks). Індикатор відображає рівень запасів в паливній сфері країни. Робить істотний вплив не тільки на курс USD, а й на ринок нафти.
• Індекс національної ділової активності ФРС-Чикаго (Chicago Fed National Activity Index). Суть індексу в тому, що він є головним барометром американської економіки, тому сильно впливає на коливання вартості долара.
• Індекс споживчих цін (Consumer price index, CPI). Розрахунок індикатора проводиться один раз на місяць і відображає рівень інфляції країни. Відноситься до дуже важливими показниками, тому ринок чутливо реагує на його публікацію.

Ще однією причиною змін курсових значень долара є фінансові чинники, які характеризують положення в секторі внутрішньодержавних банківських послуг. Значними серед подібних показників є:

• Ступінь стабільності і надійності роботи організацій, що спеціалізуються на фінансових послугах.
• Обсяг грошової маси (Quantity of Money).
• Рівень ключової ставки (Interest Rate), відсотків за цінними паперами та інші.
• Ступінь інфляції (відстежується за допомогою індексу споживчих цін, цін в промисловості).
• Рівень кредитної ставки (Federal Funds Rate). Зниження даного параметра підвищує купівельну спроможність населення країни, але, з іншого боку, викликає зростання грошової маси, що послаблює долар. Дані за ставкою озвучують керуючі Нацбанку США.

На вартість USD також впливає політика, що проводиться урядом Штатів. Це пов'язано з тим, що у будь-якого діяча від політики є свій особливий погляд на економіку, орієнтуючись на який, він готує програму її розвитку. Тому при зміні влади часто дуже глибоко змінюється і економічна ситуація, що відбивається на положенні американського долара на світовій арені.

Крім того, на валюту США, як і на будь-яку іншу, можуть впливати події, які не мають прямого зв'язку ні з політикою, ні з фінансами.

До таких факторів належать будь-які стихійні лиха, природні катаклізми (повені, пожежі, землетруси, урагани, війни, теракти і інші). Наприклад, на повідомлення про трагедії 11 вересня 2001 року в Нью-Йорку ринок відреагував масштабним обвалом долара проти основних валют.

Внутрішній фактор впливу на курс USD, який є найбільш важливим, - це облікова ставка Федрезерву. Зростання її рівня призводить до зміцнення американської валюти, зниження - до ослаблення.

зовнішні події

Під факторами зовнішнього плану маються на увазі події, які мають вплив на вартість долара, які відбуваються за межами Сполучених Штатів. Самим критичним з зовнішніх чинників вважається рівень довіри до валюти. Вплив довіри інвесторів важко переоцінити: його недолік цілком може привести до обвалу існуючого курсу, досить лише одного з найбільших ринкових учасників відмовитися від застосування долара як грошової одиниці для ведення міжнародних розрахунків.

Тим більше, що так вже надійшли Ірак і Норвегія, коли стали використовувати євро при розрахунках за нафту.

Іншим вагомим фактором тиску на котирування USD є ціни на сиру нафту і золото . Причиною цього є та обставина, що США - це один з найбільших світових споживачів нафти. Підвищення вартості цього енергоносія тягне за собою неухильне падіння долара. Відносно золота можна спостерігати аналогічну ситуацію.

Рекомендовані для вас статті:

Вагоме тиск на курсоутворення валюти надає участь Сполучених Штатів у різних збройних конфліктах (Афганістан, Ірак, Сирія) незалежно від результатів. Техногенні катастрофи і природні катаклізми поза Сполучених Штатів теж відносяться до негативних факторів впливу на курс USD.

Від чого залежить курс долара до рубля

Курсом валюти називають її вартість як товару в реальній економіці, і в першу чергу вона залежить від балансу попиту і пропозиції на валютних ринках. Коливання курсу долара ( USDRUB ), Як і будь-який інший конвертованій грошової одиниці, залежать від безлічі обставин, які включають внутрішні і зовнішні чинники. У числі головних чинників впливу - рішення Центробанків і грошово-кредитна політика відповідних міжнародних організацій, що стосуються емітується ними валюти.

Щоб зрозуміти, від чого залежить курс долара в Росії, необхідно відповісти на два головних питання.

1. Як політика регулятора країни впливає на курс, підштовхуючи його в певних напрямках, що відрізняються від ринкового балансу?
2. Як відбувається формування долара курсу в умовах ринку?

Розглянемо питання по порядку.

Вплив регулятора на курс валюти

Головною метою кожного центробанку є стримування девальвації нацвалюти. Така позиція обгрунтована тим, що якщо всередині якої-небудь країни долар стає дорогим, то імпортні товари теж дорожчають, що негативно відбивається на рівні життя громадян.

Світові ЦБ, в тому числі і Нацбанк Росії, мають в своєму розпорядженні досить багатий арсенал обмежень, які застосовуються до ринкового курсу. Ось основні з них:

• Застосування фіксованого курсу. Дана міра небезпечна для економіки з огляду на те, що на утримання вартості грошей витрачаються золотовалютні резерви держави. При цьому населення країни не ставиться до відома щодо реального ринкового курсу.
• Встановлення цінового коридору. Щоб перешкодити різким курсовим стрибкам, а також панічним тенденціям, регулятор встановлює верхню і нижню межу (коридор) допустимих коливань. Наприклад, застосовуючи коридор шириною в 4%, ЦБ забороняє продаж долара більш ніж на 4% вище або нижче середньоринкового курсу на поточний день.
• Валютні інтервенції. Центральний банк сам виступає в ролі скупника валюти на ринку, поповнюючи золотовалютний резерв. При цьому він грає на підвищення курсу. Також він може виступити як великий продавець, що стримує девальвацію нацвалюти.
• Встановлення ключової ставки (відсоток кредитування комерційних банків центробанком). Підвищення ставки зміцнює рубль, так як збільшує число бажаючих зберігати заощадження в рублях. Це пов'язано з тим, що від неї залежить прибутковість банківських депозитів.

Ринкові фактори впливу на курс долара в РФ

Громадяни Російської Федерації традиційно ставляться з довірою до американським доларам через їх низьку інфляцію. Однак варто розуміти, що долар є вільно конвертованою валютою, тому в деякі моменти і він схильний до значних коливань.

Вартість долара в РФ багато в чому залежить від ринкового курсу рубля. Фактори впливу на RUB можна розділити на дві групи: які зміцнюють і ослаблюють. Головне обставина, що відноситься до першої групи, - зростання вартості сирої нафти на світовому ринку. Це пов'язано з тим, що прибуток від продажів чорного золота становить основну частину бюджету РФ. Тому кожен стрибок ціни на даний енергоносій позитивно впливає на вартість рубля, знижуючи котирування пари USD \ RUR.

До факторів посилення рубля також відносяться:

• довіру до нацвалюти з боку підприємств і населення;
• нарощування вітчизняного виробництва, що несе за собою скорочення імпорту;
• стабільна обстановка в політиці;
• іноземні інвестиції в економіку Росії.

До групи негативних для курсу рубля явищ відносять:

• падіння вартості нафти;
• паніка серед населення, що провокує масову скупку доларів і євро;
• падіння національного виробництва, що супроводжується зростанням імпорту (стагнація економіки);
• відмова Нацбанку РФ проводити доларові інтервенції;
• падіння зростання ВВП;
• санкції проти Росії з боку країн Заходу;
• біржові спекуляції великих ринкових гравців;
• скупка іноземних валют з подальшим переведенням її в офшори.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту і натисніть Ctrl + Enter! Величезне Вам спасибі за допомогу, це дуже важливо для нас і наших читачів!