Власний капітал - це сукупність активів компанії за вирахуванням загальних зобов'язань. Він є одним з найбільш поширених фінансових показників, які використовуються аналітиками для визначення фінансового стану компанії.
Власний капітал представляє собою чисту собівартість компанії або суму, яка буде повернута акціонерам, якщо всі активи компанії будуть ліквідовані, а всі борги - погашені.
Зміст статті
Що це таке
Власний капітал може бути негативним або позитивним. Якщо показник позитивний, це означає, що компанія має більш ніж достатню вартість активів для покриття своїх зобов'язань. Якщо цей показник негативний, у компанії є борги, які переважують за розмірами свої активи.
В цілому, компанія з негативним капіталом не вважається безпечним вибором інвестицій, тому що або її сукупна сума активів занадто низька, або загальна сума зобов'язань занадто висока. У будь-якому випадку у компанії більше боргів, ніж можуть задовольнити її поточні активи, піддаючи їх ризику дефолту і банкрутства по кредиту.
Власний капітал використовується в бухгалтерському обліку декількома способами. Часто слово «капітал» використовується при зверненні до частки власності в бізнесі. Приклади включають акціонерний капітал або власний.
Іноді капітал використовується для позначення сукупності зобов'язань:
Активи = Пасиви + Власний капітал стає активами = Акції
методи розрахунку
Вся інформація, необхідна для розрахунку власного капіталу компанії, доступна на її балансі. Обчислення полягає у визначенні загальних активів компаній і загальних зобов'язань, включаючи короткострокові та довгострокові активи .
До короткострокових активів відносять нерозподілений прибуток, акціонерний капітал та інші грошові кошти, що зберігаються на банківських та ощадних рахунках, акції, облігації та рахунках грошового ринку.
Довгострокові активи включають обладнання, майно, неліквідні інвестиції і транспортні засоби. Короткострокові зобов'язання включають будь-які платежі і відсотки по кредитах в поточному році, кредиторську заборгованість, заробітну плату, операційні витрати і страхові внески.
Довгострокові зобов'язання включають в себе будь-які борги, які не підлягають погашенню в поточному році, такі як іпотечні кредити, позики і платежі власникам облігацій.
Власний капітал відображається в рядку 1300 бухгалтерського балансу. Обчислення традиційним способів полягає в наступному:
Власний капітал = значення в 1300 рядку
Власний капітал також може бути виражений як акціонерний капітал компанії плюс нерозподілений прибуток, за вирахуванням вартості власних акцій. Однак цей метод зустрічається рідше. Хоча обидва методи повинні давати однаковий показник, використання загальних активів і сукупних зобов'язань є більш наочним прикладом фінансового стану компанії.
згідно Наказом Мінфіну Росії №84н , Що чисті активи і власний капітал - це одне і те ж, можна визначити їх сутність, виходячи з критеріїв російських НПА.
У свою чергу, зобов'язання теж повинні враховуватися всі, крім деяких доходів майбутніх періодів , А саме, пов'язаних з отриманням допомоги від держави, а також безоплатним отриманням того чи іншого майна.
Обчислення чистих активів, а значить, і власного капіталу за методом Мінфіну, передбачає інформацію з рядків 1400, 1500 і 1600 бух. балансу.
Також потрібні будуть відомості, що показують величину боргів засновників господарського товариства (ДУО), при наявності таких (вони відображаються проводкою Дт 75 Кт 80), а також доходи майбутніх періодів, або ДБП (кредит рахунку 98).
- Структура формули визначення чистих активів і одночасно власного капіталу наступна: (Рядок 1400 + рядок 1500)
- Далі слід відняти від отриманого числа суму, яка відповідає кредитом рахунка 98.
- Далі обчислюють показники по рядку 1600 по проводці Дт 75 Кт 80.
- З пункту 3 обчислюють пункт 2.
Таким чином, формула визначення величини СК по методу Мінфіну буде виглядати так:
Ск = (стор. 1600 - ДУО) - ((стр. 1400 + р. 1500) - ДБП)
Порівнюючи конкретні цифри, що відображають всі, що належить компанії, і все її зобов'язання, рівняння обчислення капіталу «без активів» розкриває чітку картину фінансового стану компанії, яка легко інтерпретується як непрофесіоналами, так і професіоналами.
Відповідно до методу Мінфіну, в структурі активів, прийнятих до розрахунку, повинні бути присутніми абсолютно всі активи, за винятком тих, які відображають заборгованість засновників і акціонерів по внесками до статутного капіталу фірми.
Оптимальна середня величина
Власний капітал важливий, оскільки він являє собою реальну вартість частки в статутному капіталі. Інвестори, які володіють акціями в компанії, зазвичай зацікавлені в своєму індивідуальному капіталі в компанії, представленому їх акціями.
Проте, такий особистий капітал є функцією загального капіталу самої компанії, тому акціонер, зацікавлений у власних доходах, обов'язково буде зацікавлений в компанії.
Володіння акціями в компанії з плином часу дає приріст капіталу для акціонера і потенційні дивіденди . Він також часто дає акціонеру право голосу на зборах засновників. Всі ці переваги ще більше підвищують інтерес акціонерів до компанії.
Найчастіше для оцінки власного капіталу використовується середня величина за рік, яка дозволяє найбільш точно визначити його варіації в часі.
Формула для розрахунку наступна:
Ск = (Ск на початку року + Ск в кінці року) / 2
Дані беруться з балансу за відповідні звітні періоди.
Власники акцій мають право голосу і інші привілеї, які надходять тільки з правом власності, оскільки капітал є вимога про пропорційну частці активів і доходів компанії. Ці претензії, як правило, відповідають вимогам кредиторів, але тільки акціонери можуть дійсно брати участь і вигравати від зростання вартості підприємства.
Деякі фінансові інструменти мають характеристики власного капіталу, але насправді не є ним. Наприклад, конвертовані боргові інструменти являють собою кредити, які конвертуються в акції, коли компанія (позичальник) перетинає певні порогові значення, тим самим перетворюючи кредитора у власника в певних випадках.
Опціони на акції також діють як акції, так як їх вартість змінюється з вартістю базових акцій, але власники опціонів зазвичай не мають права голосу і не можуть отримувати дивіденди або інші фінансові інструменти.
Важливо розуміти, що, хоча власний капітал представляє собою чисту вартість компанії, акції компанії в кінцевому підсумку стоять лише того, що покупці готові платити за них.
Вкрай бажано, щоб величина власного капіталу або чистих активів була вищою, ніж величина статутного капіталу фірми. Цей критерій важливий з точки зору збереження інвестиційної привабливості бізнесу.
Бізнес повинен окупати себе, забезпечувати приплив нових капіталів. Власний капітал в достатній величині - один з найбільш значущих індикаторів якості бізнес-моделі фірми.
Що таке власний оборотний капітал? Подробиці - в даній статті.
Що таке власний оборотний капітал?