Загальний аналіз фінансового стану умовного підприємства здійснюється на основі абсолютних значень показників балансу підприємства, наведених в табл. 11.3.
Аналіз динаміки валюти балансу. Проводимо порівняння валюти балансу на початок і кінець аналізованого періоду по рядку 300 табл. 11.3.
На початок періоду валюта балансу становила 37 300 тис. Руб., На кінець - 96 200 тис. Руб. Спостерігаємо зростання валюти балансу в 2,5 рази, що може характеризуватися як позитивно, так і негативно. Позитивно - якщо підйом був викликаний активізацією діяльності підприємства, негативно - якщо він викликаний інфляційним зростанням цін і переоцінкою основних фондів.
Аналіз активу балансу. Для аналізу структури і динаміки активів балансу проведемо попередні розрахунки, результати яких зведемо в табл. 11.5.
Аналіз активів за аналізований період показав деяке збільшення (на 3000 тис. Руб.) Статті «Необоротні активи», проте темп їх приросту (14,3%) значно нижче темпу приросту валюти балансу (157,9%). В результаті відбулося зниження частки статті «Необоротні активи» в активах підприємства (з 56,3% на початок періоду до 24,9% на кінець періоду). Відповідно збільшилися частки статей «Запаси» та «ПДВ» по придбаних цінностей (з 11,5 до 41,0%). Різко збільшилася частка статті «Дебіторська заборгованість з терміном погашення менше року» (з 13,4 до 18,7%), що обумовлено неплатоспроможністю споживачів продукції підприємства; різко зменшилася (з 15,3 до 3,8%) частка статті «Грошові кошти», темп її приросту негативний (-35,1%). Все це говорить про погіршення структури активів балансу. Зменшилися частка основних засобів підприємства, що створюють умови для виробництва продукції, і частка найбільш ліквідних активів, що значно знизило можливості підприємства вчасно розраховуватися за своїми зобов'язаннями.
Аналіз пасиву балансу. Перед аналізом пасиву балансу проведемо попередні розрахунки, результати яких представлені в табл. 11.6.
Аналіз пасиву балансу показав низькі в порівнянні з темпами приросту валюти балансу (157,9%) темпи приросту власних коштів підприємства - «Капітал і резерви» (72,7%),
при різкому зростанні кредиторської заборгованості, на частку якої припадає
308
72,6% змін валюти балансу за аналізований період.
Різке збільшення в 1,5 рази (з 39,4 до 59,7%) частки кредиторської заборгованості пояснюється загальною кризою неплатежів в країні. Кредити практично не залучалися: частка статті «Довгострокові пасиви» знизилася з 0,3 до 0,1%, так само як і частка статті «Короткострокові позикові кошти». Структура пасивів погіршилася: «Кредиторська заборгованість» - найбільш "термінові зобов'язання підприємства - становить 59,7% пасивів; стаття« Капітал і резерви »становить на кінець періоду менше 50% пасивів, а саме 39,5%, тобто підприємство в випадку пред'явлення претензій усіма кредиторами не зможе їх задовольнити, навіть продавши все своє майно.Аналіз запасів і витрат. Результати попередніх розрахунків для аналізу структури «Запасів» представлені в табл. 11.7.
У структурі запасів і витрат відбулося деяке збільшення частки статті «Витрати в незавершеному виробництві» (з 79,0 до 86,3%), причому темп їх приросту становить 900% при загальному темпі приросту «Запасів і ПДВ» 816,3%. Незавершене виробництво становить основну масу змін (87,2%). Структура запасів і витрат погіршилася через тривалого циклу виробництва: відбулося зростання «Витрат в незавершеному виробництві» (з 3400 тис. Руб. На початок року до 34 000 тис. Руб. На кінець року).
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Аналізу передують попередні розрахунки, результати яких зведені в табл. П.8.
З даних таблиці випливає, що частка статті «Прибуток» в статті «Виручка» знизилася на 15,3 пункту і становить на кінець періоду 31,6% за рахунок збільшення (з 53,1 до 68,4%) частки собівартості. Такі джерела прибутку, як операційні доходи, позареалізаційні доходи та надзвичайні доходи не залучалися. Темп приросту статті «Прибуток» становить 190,0%, в той час як темп приросту статті "Дохід" - 330,5%. Найшвидше росте стаття «Собівартість» (454,4%), питома вага змін якої склав 73,0% в зміні статті «Виручка». Таким чином, можна говорити про зниження ефективності виробництва (темп приросту прибутку нижче темпу приросту собівартості).
Загальний фінансовий аналіз показав, що структура активу і пасиву умовного підприємства за аналізований період погіршилася в основному через збільшення дебіторсько-кредіторскоі заборгованості та збільшення тривалості циклу виробництва, що призвело до зменшення частки прибутку у виручці підприємства.
311
Аналіз Фінансової стійкості
Для визначення фінансової стійкості (типу фінансової ситуації) умовного підприємства складемо і розглянемо табл. 11.9.
Таблиця 11.9
Розрахунок показників для визначення фінансової стійкості умовного підприємства
Фінансовий стан розглянутого підприємства на початок і кінець аналізованого періодаявляетсякрізісним, так як в ході аналізу встановлено нестачу власних оборотних коштів (3300 тис. Руб. На початок і 25 400 тис. Руб. На кінець періоду), власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (3200 тис. руб. на початок і 25 300 тис. руб. на кінець періоду),
загальної величини основних джерел формування
за-314
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів на початок аналізованого періоду (0,70) відповідає нормальному обмеження (макс. 1,00), а на кінець періоду - його перевищує (1,53), що свідчить про недостатність власних коштів підприємства для покриття своїх зобов'язань .
Коефіцієнт маневреності виріс з 0,05 до 0,37, що говорить про збільшення мобільності власних коштів підприємства і розширення свободи в маневруванні цими засобами.
317
Незважаючи на те що коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування дещо зріс з 0,26 до 0,36, він нижче значення нормального обмеження (1,00) майже втричі, що говорить про недостатнє забезпечення запасів і витрат власними джерелами формування.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності впав з 0,38 до 0,06 і став нижче нормального обмеження (0,20), що говорить про можливість погашення лише незначної частини короткострокової заборгованості підприємства найближчим часом,
Коефіцієнт ліквідності знизився з 0,74 до 0,38, що свідчить про зниження прогнозованих платіжних можливостей підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. При такому значенні коефіцієнта ліквідності підприємство навряд чи може сподіватися на кредити.
Чи не задовольняючи нормальним обмеженням (2,00) на початок аналізованого періоду, коефіцієнт покриття підвищився на кінець періоду з 1,09 до 1,25, що пов'язано з низькими платіжними можливостями підприємства навіть за умови своєчасних розрахунків з дебіторами та продажу, в разі необхідності, матеріальних оборотних коштів. У такій ситуації складно знайти покупців акцій і облігацій підприємства.
Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення практично не змінився (0,66 - на початок періоду, 0,64 - на кінець періоду) за рахунок зростання витрат в незавершеному виробництві, тому незважаючи на відповідність значень нормативному обмеженню (хв. 0,5) можна сказати про погіршення структури майна.
Коефіцієнт прогнозу банкрутства не відповідає нормальному обмеження: за аналізований період він знизився (з - 0,14 до - 0,16). Це говорить про те, що недолік частки коштів підприємства, що знаходяться в ліквідній формі, для погашення короткострокових зобов'язань у майні підприємства збільшився з 14 до 16%.
Спільний аналіз фінансових коефіцієнтів свідчить про загальне погіршення фінансового становища підприємства за аналізований період.
- 1.10.1 Деталізований аналіз фінансового стану
- ФЕДЕРАЛЬНА СЛУЖБА РОСІЇ З ФІНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕННЯ ТА БАНКРУТСТВА НАКАЗ від 23 січня 2001 N 16 Про затвердження "МЕТОДИЧНИХ ВКАЗІВОК З ПРОВЕДЕННЯ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ОРГАНІЗАЦІЙ"
- ФЕДЕРАЛЬНА СЛУЖБА РОСІЇ З ФІНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕННЯ ТА БАНКРУТСТВА РОЗПОРЯДЖЕННЯ від 20 грудня 2000 р N 226-р Про моніторинг фінансового стану організацій і ОБЛІКУ ЇХ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ
- Загальний аналіз фінансового стану
- Тема 11. Аналіз фінансового стану комерційного банку
- 1.2. Фінансова звітність - інформаційна база аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства
- Оцінка фінансового стану підприємства
- 11.3. Аналіз фінансового стану за абсолютними даними бухгалтерського балансу.
- 1. Зміст методи, інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства.
- 2. Попередній аналіз фінансового стану, його зміст і процедури.
- Методи і зміст аналізу фінансового стану підприємства. Інформаційна база.
- § 3.3 Моніторинг фінансового стан організації
- Оцінка фінансового стану підприємства шляхом горизонтального і вертикального аналізу
- Лекція 17. Оцінка фінансового стану підприємства
- §3.2. Розрахунок коефіцієнтів аналізу фінансового стану підприємства.